મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એક એવું નાણાંકીય સાધન છે જે લાંબા ગાળાના રોકાણમાં મદદ કરે છે. ટૂંકમાં, તમારા રિટાયરમેન્ટ પછી તમારા એકાઉન્ટમાં નિયમિત સેવિંગ્સ સિવાય કેટલીક અતિરિક્ત રકમ હશે. સારું, કોઈ પણ મફતમાં આવતું નથી!
શું તમને ક્યારેય સમજાયું છે કે તમે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં જે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરી રહ્યા છો તેની ટકાવારી ફી તરીકે કાપવામાં આવી રહી છે? હા, આ ફી એક્સપેન્સ રેશિયો તરીકે ઓળખાય છે. અહીં અમે તમને સમજીશું કે ખર્ચ રેશિયો શું છે, તે શા માટે મહત્વપૂર્ણ છે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ખર્ચ રેશિયોના ઘટકો, તે ફંડ રિટર્નને કેવી રીતે અસર કરે છે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ખર્ચ રેશિયો અને ખર્ચ રેશિયોની અસરો માટે સેબી લિમિટ
તેથી ચાલો આની સાથે શરૂઆત કરીએ
એક્સપેન્સ રેશિયો શું છે?
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ખર્ચ રેશિયો એ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ફર્મ અથવા એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ફંડ (ETF) દ્વારા વસૂલવામાં આવતી ફી છે. આ ફીમાં વહીવટ, પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ, માર્કેટિંગ અને વધુ શામેલ છે. તે સામાન્ય રીતે ટકાવારી આધારિત હોય છે. ખર્ચ ગુણોત્તરનું મૂલ્ય મ્યુચ્યુઅલ ફંડની સાઇઝ પર આધારિત છે. ખર્ચના રેશિયોમાં સંબંધિત મ્યુચ્યુઅલ ફંડના સાઇઝ સાથે વ્યસ્ત સંબંધ છે.
ખર્ચ રેશિયોની ગણતરી કેવી રીતે કરવી
ખર્ચનો અનુપાત = કુલ ખર્ચ/ભંડોળની કુલ સંપત્તિઓ
જ્યાં સંપત્તિ વધુ હશે તેનો અનુપાત ઓછો હશે અને તેનાથી વિપરીત હશે.
ચાલો આ કલ્પનાને એક ઉદાહરણ સાથે સમજીએ
ધારો કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કંપની પાસે ₹4 કરોડની કિંમતની મેનેજમેન્ટ હેઠળ એસેટ છે. ફંડને મેનેજ કરવા માટે, ફંડ હાઉસ શુલ્ક પ્રશાસન, મેનેજમેન્ટ અને વિતરણ માટેની ફી ₹ 4,00,000/ છે/-
આ ફંડ માટે કુલ ખર્ચ રેશિયોની ગણતરી નીચે મુજબ કરવામાં આવશે:
ખર્ચનો અનુપાત = 5 લાખ/5 કરોડ = 1%
1% એ કુલ સંપત્તિઓની રકમ છે જે ભંડોળને મેનેજ કરવા માટે ચૂકવવાની જરૂર છે.
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ખર્ચ રેશિયોના ઘટકો
- વહીવટી ખર્ચ
વહીવટી ખર્ચ એ ભંડોળ ચલાવવા માટે થયેલા ખર્ચ છે. આમાં રેકોર્ડ્સ, કસ્ટમર સપોર્ટ અને સર્વિસ, માહિતીના ઇમેઇલ્સ અને સંચારની અન્ય રીતનો સમાવેશ થાય છે.
- બ્રોકરેજ ફી
મૂળભૂત રીતે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં બે પ્લાન છે- ડાયરેક્ટ અથવા રેગ્યુલર. ડાયરેક્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના કિસ્સામાં તમામ ટ્રાન્ઝૅક્શન પોતાના દ્વારા કરવામાં આવે છે. જ્યારે નિયમિત પ્લાન એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ પોર્ટફોલિયો એસેટની ખરીદી અને વેચાણ સંબંધિત તમામ ટ્રાન્ઝૅક્શન માટે બ્રોકરોને હાયર કરે છે. બ્રોકરેજ ફી શામેલ છે જે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ખર્ચ રેશિયોનો ભાગ છે.
- ઑડિટ ફી
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ભારતીય સિક્યોરિટીઝ અને એક્સચેન્જ બોર્ડ દ્વારા સંચાલિત કરવામાં આવે છે. તેથી વારંવાર ઑડિટ થાય છે જે સેબી દ્વારા નિર્ધારિત નિયમો અને નિયમોનું પાલન કરવામાં મદદ કરે છે. ઑડિટ, રજિસ્ટ્રેશન અને ટ્રાન્સફર વગેરે સાથે સંકળાયેલ કોઈપણ ખર્ચ ખર્ચ રેશિયોનો ભાગ છે.
- વિતરણ ફી
માર્કેટિંગ, જાગૃતિ લાવવા અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વિતરિત કરવા માટેના ખર્ચ ખર્ચના ગુણોત્તરનો ભાગ છે. મધ્યસ્થીઓ માટેનો ખર્ચ સીધો ભંડોળ માટે ઓછો છે અને નિયમિત ભંડોળ માટે ઉચ્ચતમ છે. અમે અગાઉ કહીએ છીએ કે ડાયરેક્ટ ફંડમાં કોઈ બ્રોકર શામેલ નથી, જ્યારે નિયમિત ફંડમાં બ્રોકર્સ અને ડિસ્ટ્રીબ્યુટર્સ શામેલ છે. તેથી આ ખર્ચને વધારે છે.
- 12B-1 fee
12B-1 ફી તે ફી છે જે વધુ રોકાણકારો મેળવવા માટે જાહેરાતો માટે તમારા અને અન્ય શેરહોલ્ડર્સ પાસેથી ફંડ મેનેજર એકત્રિત કરે છે. જેટલી મોટી સંખ્યામાં કંપની પાસે મેનેજમેન્ટ હેઠળ છે, તેટલી વધુ કિંમત તેમને જાહેરાત કરવી પડે છે કારણ કે ખર્ચ દરેક વ્યક્તિ વચ્ચે વિભાજિત કરવામાં આવે છે. સામાન્ય રીતે 12B-1 ફીમાં બે પ્રકારના ખર્ચને આવરી લેવામાં આવે છે:
- વિતરણ ખર્ચ
- સેવા ખર્ચ
- એન્ટ્રી લોડ
અગાઉ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કંપનીઓ રોકાણકારો પાસેથી રકમ વસૂલવા માટે ઉપયોગમાં લે છે કારણ કે તેઓ યોજનામાં પ્રવેશ કરે છે. આ ફીને સામાન્ય રીતે લોડ કહેવામાં આવે છે. રોકાણકાર તરીકે જોડાતી વખતે પ્રવેશ લોડની કિંમત ચૂકવવામાં આવે છે. પરંતુ ઑગસ્ટ 2009 પછી, સેબીએ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણો માટે એન્ટ્રી લોડ ચાર્જ કરવાનું બંધ કર્યું.
- એગ્જિટ લોડ
જ્યારે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કંપનીઓ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યુનિટના એક્ઝિટ અથવા રિડમ્પશનના સમયે રોકાણકારો પર કિંમત લાગુ કરે છે ત્યારે તેને લોન એક્ઝિટ લોડ કહેવામાં આવે છે. જો કોઈ રોકાણકાર અમુક સમયગાળા પહેલાં જ ભંડોળ છોડી દે છે તો તેને બહાર નીકળવાનો શુલ્ક ચૂકવવો પડશે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમમાંથી ઉપાડની સંખ્યા પણ આ શુલ્ક દ્વારા મર્યાદિત કરી શકાય છે. તેથી ભંડોળ મેનેજરો ભંડોળનું સંચાલન કરવાની સારી સ્થિતિમાં હશે અને વારંવાર વળતરના વિક્ષેપ વિના રોકાણના નિર્ણયો લેશે.
સેબી દ્વારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ખર્ચ રેશિયો લિમિટ
સેબીએ રોકાણકારોના હિતને સુરક્ષિત કરવા માટે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કંપનીઓ દ્વારા વસૂલવામાં આવતા ખર્ચના ગુણોત્તર પર ચોક્કસ મર્યાદા સેટ કરી છે. એપ્રિલ 1, 2020 થી ટીઈઆર મર્યાદા નીચે મુજબ છે :-
મૅનેજમેન્ટ હેઠળની સંપત્તિઓ (એયૂએમ) | દૈનિક ચોખ્ખી સંપત્તિઓના ટકાવારી તરીકે મહત્તમ ટીઇઆર | |
ઇક્વિટી ફંડ્સ માટે ટીઈઆર | ડેબ્ટ ફંડ્સ માટે ટીઈઆર | |
પ્રથમ ₹500 કરોડ પર | 2.25% | 2.00% |
આગામી રૂ. 250 કરોડ પર | 2.00% | 1.75% |
આગામી ₹1,250 કરોડ સુધી | 1.75% | 1.50% |
આગામી ₹3,000 કરોડ સુધી | 1.60% | 1.35% |
આગામી ₹5,000 કરોડ સુધી | 1.50% | 1.25% |
આગામી ₹40,000 કરોડ સુધી | દૈનિક ચોખ્ખી સંપત્તિઓ અથવા તેના ભાગના ₹5, 000 કરોડની દરેક વધારામાં 0.05%for નો કુલ ખર્ચ ગુણોત્તર ઘટાડો. | દૈનિક ચોખ્ખી સંપત્તિઓ અથવા તેના ભાગના ₹5, 000 કરોડની દરેક વધારામાં 0.05%for નો કુલ ખર્ચ ગુણોત્તર ઘટાડો. |
Aરૂ. 50,000 કરોડથી વધુ | 1.05% | 0.80% |
આ ઉપરાંત, જો ટોચના 30 શહેરો (B30) શહેરોથી વધુના રિટેલ રોકાણકારોના નવા પ્રવાહમાંથી ઓછામાં ઓછા 30 bps સુધી વધુ શુલ્ક લેવાની પરવાનગી આપવામાં આવી છે
(a) યોજનામાં કુલ નવા પ્રવાહના 30% અથવા
(b) યોજનાના વ્યવસ્થાપન (વર્ષ થી તારીખ) હેઠળની સરેરાશ સંપત્તિઓના 15%, બેમાંથી જે વધુ હોય.
આ મૂળભૂત રીતે ટાયર – 2 અને ટાયર – 3 શહેરોમાંથી મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં પ્રવાહને પ્રોત્સાહિત કરવા માટે છે.
આમ, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ પસંદ કરતી વખતે ટીઈઆર એક મહત્વપૂર્ણ પરિમાણ છે.
એક્સપેન્સ રેશિયો ફંડ રિટર્નને કેવી રીતે અસર કરે છે
- મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ખર્ચના રેશિયો એ ખર્ચ છે જે ઇન્વેસ્ટર્સને ડિસ્બર્સ કરતા પહેલાં જનરેટ કરેલી કુલ આવકમાંથી કપાત કરવામાં આવે છે.
- ઉચ્ચ ખર્ચ રેશિયો એ આવક દર્શાવે છે કે તે ઘણું ઓછું હશે, જેથી રોકાણકારોને ઓછા રિટર્ન આપવામાં આવે છે.
- એક રીતે ખર્ચ ગુણોત્તર રોકાણકાર માટે બોજ બની શકે છે અને તેથી કોઈએ તેનું કાળજીપૂર્વક વિશ્લેષણ કરવું જોઈએ.
- જ્યારે ખર્ચ રેશિયો વધુ હોય ત્યારે ધારવામાં આવે છે કે મેનેજમેન્ટ વધુ સારું કાર્ય કરી રહ્યું છે અને તે ઉચ્ચ નફો ઉત્પન્ન કરી રહ્યું છે. પરંતુ આ એક ખોટી અવધારણા છે. ઓછા ખર્ચના ગુણોત્તર સાથે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વ્યાવસાયિક રીતે તાલીમ પ્રાપ્ત મેનેજરોની મદદથી ઉચ્ચ વળતર પણ ઉત્પન્ન કરે છે.
- બે વસ્તુઓ છે જેને ધ્યાનમાં લેવી જોઈએ: ઉચ્ચ ફીની અસર અને કમ્પાઉન્ડિંગની અસર. રોકાણ કરતી વખતે અમને ઘણીવાર વર્ષોથી રોકાણના વળતરને વધારવા માટે કમ્પાઉન્ડિંગની શક્તિ વિશે કહેવામાં આવે છે. જો કે, કમ્પાઉન્ડિંગ પણ ફી પર લાગુ પડે છે કારણ કે તેઓ તે ફંડમાં તમારી સ્થિતિના ટકાવારી તરીકે વસૂલવામાં આવે છે.
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ખર્ચ રેશિયોનું મહત્વ
- ઉપરના ઉદાહરણોથી તે સ્પષ્ટ છે કે ખર્ચ રેશિયો જેટલું વધુ હશે, તમારું રિટર્ન તેટલું ઓછું હશે. તે જ સમયે, ઉચ્ચ ખર્ચ રેશિયોનો અર્થ એ નથી કે તે બહેતર મ્યુચ્યુઅલ ફંડ છે.
- ઓછા ખર્ચ ગુણોત્તર ધરાવતા ભંડોળ સમાન અથવા વધુ સારા વળતર ઉત્પન્ન કરવામાં સક્ષમ હોઈ શકે છે.
- જો તમે સમાન બે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ શોધી રહ્યા છો, તો ખર્ચ રેશિયો કયા ફંડમાં ઇન્વેસ્ટ કરવા માટે છે તે નક્કી કરવા માટે પરિબળોમાંથી એક હોઈ શકે છે.
- જો તમે સમાન હોલ્ડિંગ્સ અને ઇન્વેસ્ટમેન્ટના ઉદ્દેશો અને 1.5% અને 2% ના ખર્ચના રેશિયો સાથે બે લાર્જ-કેપ ઇક્વિટી ફંડ્સ A અને B પર શોધી રહ્યા છો, તો તમારી પસંદગી સ્પષ્ટપણે ફંડ આપશે.
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ખર્ચના ગુણોત્તર વિશે યાદ રાખવાની બાબતો
- ખર્ચ રેશિયો એ ભંડોળના મેનેજમેન્ટ માટે એએમસીને ચૂકવવામાં આવતો ખર્ચ છે.
- ઓછું ખર્ચ ગુણોત્તર હંમેશા અનુકૂળ હોય છે પરંતુ રોકાણને ગોઠવવું મહત્વપૂર્ણ છે. ઓછા ખર્ચના ગુણોત્તર પર વિશ્વાસ કરશો નહીં.
- ખર્ચ રેશિયો ડેબ્ટ ફંડ પર અસર કરે છે કારણ કે ડેબ્ટ ફંડ રિટર્ન તુલનાત્મક રીતે ઓછું છે અને રિટર્નમાંથી ખર્ચની કપાત વધારાનો ભાર રહેશે.
- તે દરરોજ તમારી ઇન્વેસ્ટમેન્ટની રકમમાંથી કાપવામાં આવે છે; તમે તેની અલગથી એએમસીને ચુકવણી કરતા નથી.,
મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ખર્ચના ગુણોત્તર વિશે વધુ જાણો
વારંવાર પૂછાતા પ્રશ્નો (FAQ)
ઓછા ખર્ચ રેશિયોને વધુ સારો માનવામાં આવશે કારણ કે તે તમારા રિટર્નને બચાવવામાં મદદ કરે છે અને રોકાણકાર માટે દરેક પૈસો મહત્વપૂર્ણ છે. પરંતુ જો ખર્ચનો રેશિયો વધુ હોય અને તે જ સમયે તમને મોટો નફો મળી રહ્યો હોય, તો તે ખર્ચ માટે પણ ચુકવણી કરવી યોગ્ય છે. તેથી વિશ્લેષણ મહત્વપૂર્ણ છે.
જ્યાં સુધી તમારું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ જીવંત રહેશે, ત્યાં સુધી ખર્ચ થશે. ખર્ચ રેશિયો મૂલ્યને દૈનિક ધોરણે રોકાણની રકમ પર પ્રોરેટ અને ચાર્જ કરવામાં આવે છે. દરરોજની ગણતરી સુનિશ્ચિત કરે છે કે ઇન્વેસ્ટર જ્યાં સુધી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ લાઇવ ન થાય ત્યાં સુધી ફી ચૂકવે છે.
હા, મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં કરેલ દરેક ઇન્વેસ્ટમેન્ટનો ખર્ચ રેશિયો હોય છે. ભંડોળની પ્રકૃતિના આધારે શુલ્કની ટકાવારી કંપનીથી કંપનીમાં અલગ હોઈ શકે છે . પરંતુ શુલ્ક ચોક્કસપણે વસૂલવામાં આવશે.
ખર્ચ રેશિયો કાપ્યા પછી એનએવીની ગણતરી કરવામાં આવે છે. કોઈ ચોક્કસ દિવસે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાંથી ખર્ચનો રેશિયો કાપ્યા પછી તેને બાકી એકમો દ્વારા વિભાજિત કરવામાં આવે છે અને આમ તે દિવસ માટે એનએવી નિર્ધારિત કરવામાં આવે છે.
હા, ખરેખર.! આ તે ખર્ચ છે જેના પર કોઈ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યુનિટ ખરીદે છે. એનએવીમાં ઉતાર-ચઢાવ અમને ભંડોળના ભૂતકાળના પ્રદર્શનનું વિશ્લેષણ કરવામાં મદદ કરે છે.
