મેનેજમેન્ટ હેઠળની સંપત્તિ

એસેટ અન્ડર મેનેજમેન્ટ (એયુએમ) એ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ અથવા એસેટના કુલ માર્કેટ વેલ્યૂને દર્શાવે છે જે ફાઇનાન્શિયલ સંસ્થા અથવા વ્યક્તિગત ગ્રાહકો વતી મેનેજ કરે છે. એયુએમ એક મુખ્ય મેટ્રિક છે જેનો ઉપયોગ નાણાંકીય ઉદ્યોગમાં એસેટ મેનેજમેન્ટ ફર્મ, હેજ ફંડ અથવા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સલાહકારની સાઇઝ, વૃદ્ધિ અને સફળતાને માપવા માટે કરવામાં આવે છે. એયુએમ સંપત્તિની વૃદ્ધિ અથવા નવા રોકાણકારોના પ્રવાહને કારણે વધી શકે છે, અને સંપત્તિના ડેપ્રિશિયેશન અથવા ઉપાડને કારણે ઘટાડો થઈ શકે છે. મોટા એયુએમ બજારોમાં મજબૂત પ્રભાવ આપી શકે છે, કારણ કે તેમના રોકાણના નિર્ણયો સંપત્તિની કિંમતોને નોંધપાત્ર રીતે અસર કરી શકે છે.

મેનેજમેન્ટ હેઠળ એસેટ શું છે?

એસેટ અંડર મેનેજમેન્ટ (એયુએમ) એ ફાઇનાન્શિયલ એસેટનું કુલ માર્કેટ મૂલ્ય છે જે ફાઇનાન્શિયલ ઇન્સ્ટિટ્યૂશન અથવા વ્યક્તિગત ગ્રાહકો વતી મેનેજ કરે છે. એયુએમનો ઉપયોગ ઘણીવાર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ મેનેજમેન્ટ કંપની અથવા નાણાંકીય સલાહકારની સાઇઝ અને અસરકારકતાને માપવા માટે કરવામાં આવે છે. ઘણી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કંપનીઓ એયુએમની ટકાવારી તરીકે મેનેજમેન્ટ ફી વસૂલ કરે છે. મોટા એયુએમ સામાન્ય રીતે ફર્મ માટે વધુ આવકમાં પરિણમે છે.

મેનેજમેન્ટ હેઠળ સંપત્તિની સમજૂતી

એયુએમમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ, હેજ ફંડ, પેન્શન ફંડ અથવા વ્યક્તિગત એકાઉન્ટમાં ગ્રાહકો દ્વારા ઇન્વેસ્ટ કરેલ પૈસા શામેલ છે. આમાં ઇક્વિટી (સ્ટૉક), ફિક્સ્ડ ઇન્કમ (બોન્ડ્સ), રિયલ એસ્ટેટ, કોમોડિટી અને અન્ય ફાઇનાન્શિયલ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ શામેલ હોઈ શકે છે.

ઉત્સર્જન:

એયુએમનું મૂલ્ય સંપત્તિની કિંમતોમાં વધારો અને ઘટાડો સાથે બદલાય છે. જ્યારે નવા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ (ઇન્ફ્લો) માં આવે છે ત્યારે AUM વધે છે અને જ્યારે ગ્રાહકો ફંડ ઉપાડે છે ત્યારે ઘટાડે છે (આઉટફ્લો).

AUM નું મહત્વ:

એક મોટા એયુએમ સૂચવે છે કે એક કંપનીએ વધુ ગ્રાહકો અને સંપત્તિઓને આકર્ષિત કર્યા છે, જે તેને કંપનીની બજારની હાજરી અને સફળતાનું સૂચક બનાવે છે. ફર્મ મોટાભાગે AUM ના આધારે ફી લે છે. ઉદાહરણ તરીકે, ઇન્વેસ્ટમેન્ટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ સામાન્ય રીતે AUM ના ટકાવારીને તેમની વાર્ષિક મેનેજમેન્ટ ફી તરીકે લે છે. ઉચ્ચ એયુએમ ધરાવતી પેઢીઓને ઘણીવાર વધુ વિશ્વસનીય અથવા સ્થાપિત માનવામાં આવે છે, જે વધુ ગ્રાહકોને આકર્ષિત કરી શકે છે.

AUM ની એપ્લિકેશનો:

એયુએમ સંભવિત રોકાણકારોને વિવિધ કંપનીઓ, ભંડોળ અથવા સલાહકારોની સ્કેલ અને ક્ષમતાની તુલના કરવામાં મદદ કરે છે. નોંધપાત્ર AUM મેનેજ કરતી મોટી કંપનીઓ ઉચ્ચ નિયમનકારી દેખરેખ અને રિપોર્ટિંગ આવશ્યકતાઓનો સામનો કરી શકે છે

મેનેજમેન્ટ હેઠળ સંપત્તિની ગણતરી

ઍસેટ અંડર મેનેજમેન્ટ (એયુએમ)ની ગણતરી અન્ય ચલણોમાં સમાન પ્રક્રિયાને અનુસરે છે. રૂપિયામાં AUMની ગણતરી કેવી રીતે કરવી તેનું પગલાંબદ્ધ વિવરણ અહીં આપેલ છે:

રૂપિયામાં AUMની ગણતરી કરવાના પગલાં:

1. સંપત્તિઓને ઓળખો:

ફર્મ અથવા સલાહકાર જે તમામ સંપત્તિઓનું સંચાલન કરે છે તે સૂચિબદ્ધ કરો, જેમ કે:

• ઇક્વિટીઝ (સ્ટૉક)
• નિશ્ચિત આવક (બોન્ડ્સ)
• રિયલ એસ્ટેટ
• મ્યુચ્યુઅલ ફંડ
• રોકડ અને સમકક્ષ

2. બજાર મૂલ્ય નક્કી કરો:

• ભારતીય બજારો (જેમ કે BSE અથવા NSE પર સૂચિબદ્ધ સ્ટૉક્સ) પર ટ્રેડ કરવામાં આવતી સંપત્તિઓ માટે, રૂ.. માં વર્તમાન બજાર કિંમતોનો ઉપયોગ કરો
• વિદેશી સંપત્તિઓ માટે, પ્રવર્તમાન એક્સચેન્જ રેટનો ઉપયોગ કરીને તેમના મૂલ્યને રૂપિયામાં રૂપાંતરિત કરો.

3. પ્રવાહ અને આઉટફ્લો માટે ઍડજસ્ટ કરો:

• ગ્રાહકો પાસેથી કોઈપણ નવા યોગદાન (ઇન્ફ્લો) અને ઉપાડ (આઉટફ્લો) ઉમેરો. આ સુનિશ્ચિત કરે છે કે AUM મેનેજમેન્ટ હેઠળની સંપત્તિની લેટેસ્ટ સ્થિતિને પ્રતિબિંબિત કરે છે.

4. મૂલ્યોનો સરવાળો:

• ₹ માં કુલ AUM મેળવવા માટે તમામ વ્યક્તિગત સંપત્તિઓના રૂપિયાને નકારવાના મૂલ્યો ઉમેરો.

ઉદાહરણ:

ધારો કે કોઈ કંપની નીચેની સંપત્તિઓનું સંચાલન કરે છે:

• ₹500 કરોડના મૂલ્યના ભારતીય સ્ટૉક્સ
• ₹300 કરોડના મૂલ્યના બોન્ડ
• ₹200 કરોડના મૂલ્યની રિયલ એસ્ટેટ
• ₹50 કરોડના મૂલ્યના સમકક્ષ કૅશ

આ ઉપરાંત:

• ગ્રાહકો પાસેથી નવા રોકાણો (ઇન્ફ્લો): ₹100 કરોડ
• ક્લાયન્ટ ઉપાડ (આઉટફ્લો): ₹ 20 કરોડ

રૂપિયામાં કુલ AUM ની ગણતરી:

AUM= (₹500 કરોડ+ ₹300 કરોડ+₹200 કરોડ+₹50 કરોડ) +₹100 કરોડ-₹20 કરોડ

AUM= ₹1050 કરોડ+₹100 કરોડ-₹20 કરોડ

એયુએમ = ₹ 1130 કરોડ

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં AUM નું મહત્વ

મેનેજમેન્ટ હેઠળ સંપત્તિઓ (એયુએમ) મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગમાં મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે કારણ કે તે સીધા ફંડના કદ, સ્થિરતા, કામગીરીની ક્ષમતા અને રોકાણકારોને અપીલ પર અસર કરે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડના સંદર્ભમાં એયુએમના મહત્વનું વિવરણ અહીં આપેલ છે:

1. ભંડોળની સાઇઝ અને સફળતાનું સૂચક:

• એયુએમ એ સંપત્તિના કુલ મૂલ્યને દર્શાવે છે જે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકારો વતી મેનેજ કરે છે.
• મોટા એયુએમ: સામાન્ય રીતે દર્શાવે છે કે નોંધપાત્ર સંખ્યામાં રોકાણકારોને આકર્ષિત કરવામાં, તેની વિશ્વસનીયતા અને પ્રતિષ્ઠાને વધારવામાં ભંડોળ સફળ રહ્યું છે.
• નાનું એયુએમ: એક નાનું ભંડોળ હજુ પણ વધી રહ્યું છે, અથવા તે સૂચવી શકે છે કે તેને હજુ સુધી પૂરતું બજાર આકર્ષણ મળ્યું નથી.

2. સ્કેલના અર્થતંત્રો:

• મોટા એયુએમ મ્યુચ્યુઅલ ફંડને સ્કેલની અર્થવ્યવસ્થાઓથી લાભ મેળવવાની મંજૂરી આપે છે. આ ફંડ ટ્રાન્ઝૅક્શન માટે વધુ સારી ફીની વાટાઘાટો કરી શકે છે અને ઓપરેશનલ ખર્ચને ઘટાડી શકે છે (દા.ત., બ્રોકરેજ ફી), જે ઇન્વેસ્ટર્સ માટે નેટ રિટર્નમાં સુધારો કરી શકે છે.
• ખર્ચ કાર્યક્ષમતા: ઉચ્ચ AUMવાળા ફંડ મોટા એસેટ બેઝ પર નિશ્ચિત ઑપરેશનલ ખર્ચને ફેલાવી શકે છે, જે સંભવિત રીતે ખર્ચ રેશિયોને ઘટાડી શકે છે (સંપત્તિના ટકાવારી તરીકે ફી), જે રોકાણકારોને લાભ આપે છે.

3. લિક્વિડિટી અને ફ્લેક્સિબિલિટી:

• ઉચ્ચ AUM ફંડ્સ વધુ સારી લિક્વિડિટી ધરાવે છે, એટલે કે તેઓ પોર્ટફોલિયોની પરફોર્મન્સને અસર કર્યા વિના અથવા ગેરકાયદેસર કિંમતો પર સંપત્તિ વેચવાને બદલે રોકાણકારો પાસેથી રિડમ્પશનની વિનંતીઓને સરળતા.
• નાના એયુએમ ફંડને લિક્વિડિટીને મેનેજ કરવામાં પડકારોનો સામનો કરવો પડી શકે છે, ખાસ કરીને માર્કેટ ડાઉનટર્ન દરમિયાન, જ્યારે ઘણા રોકાણકારો તેમના રોકાણને એકસાથે રિડીમ કરવા માંગે છે.

4. ફંડની કામગીરી પર અસર:

• મોટા AUM ઘણીવાર ફંડની ચપળ બનવાની ક્ષમતાને પ્રતિબંધિત કરી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, એક મોટું ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્મોલ-કેપ સ્ટૉક્સમાં ઇન્વેસ્ટ કરવા માટે સંઘર્ષ કરી શકે છે, કારણ કે તેના ટ્રેડની સાઇઝ સ્ટૉકની કિંમતોને નોંધપાત્ર રીતે અસર કરી શકે છે. આનાથી નાના ભંડોળની તુલનામાં ખરાબ પ્રદર્શન થઈ શકે છે જે વધુ લવચીક રીતે રોકાણ કરી શકે છે.
• જો કે, સારી રીતે સંચાલિત ફંડ હજુ પણ મોટા AUM હોવા છતાં, વિવિધ, લાર્જ-કેપ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરીને મજબૂત રિટર્ન ઉત્પન્ન કરી શકે છે.

5. રોકાણકારનો આત્મવિશ્વાસ અને આકર્ષણ:

• મોટા AUM વધુ રોકાણકારોને આકર્ષિત કરે છે. તેને ઘણીવાર સ્થિરતા અને રોકાણકારના આત્મવિશ્વાસના લક્ષણ તરીકે જોવામાં આવે છે, કારણ કે તે સૂચવે છે કે મોટી સંખ્યામાં લોકો ભંડોળના વ્યવસ્થાપન અને રોકાણ વ્યૂહરચનાનો વિશ્વાસ કરે છે.
• નાના એયુએમ ફંડને નવા રોકાણકારોને આકર્ષિત કરવામાં વધુ મુશ્કેલી પડી શકે છે, કારણ કે તેમને જોખમી અથવા ઓછી સ્થાપિત માનવામાં આવી શકે છે.

6. ફીનું માળખું અને આવક પેદા:

• મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સામાન્ય રીતે એયુએમની ટકાવારીના આધારે મેનેજમેન્ટ ફી વસૂલ કરે છે. ઉચ્ચ AUM ના પરિણામે ફંડ મેનેજમેન્ટ કંપની માટે વધુ આવક મળે છે, ભલે પછી ફીની ટકાવારી સ્થિર રહે તો પણ.
• રોકાણકારો માટે, ઓછું એયુએમ ફંડ ઑપરેશનલ ખર્ચને કવર કરવા માટે ઉચ્ચ ખર્ચ રેશિયો વસૂલ કરી શકે છે, જ્યારે મોટા ફંડ ઉચ્ચ એયુએમને કારણે ઓછા ખર્ચ રેશિયો ઑફર કરી શકે છે.

7. નિયમનકારી ઓવરસાઇટ:

• નોંધપાત્ર AUM ધરાવતા મોટા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઘણીવાર સખત રેગ્યુલેટરી ચકાસણી હેઠળ હોય છે. તેમને સેબી (ભારતમાં) જેવા નિયમનકારી અધિકારીઓ તરફથી અતિરિક્ત રિપોર્ટિંગ આવશ્યકતાઓ અને અનુપાલન પગલાંનો સામનો કરવો પડી શકે છે.

8. માર્કેટિંગ અને ફંડ રેટિંગ:

• મોટા AUMવાળા મ્યુચ્યુઅલ ફંડને ઘણીવાર રેટિંગ એજન્સીઓ (જેમ કે મૉર્નિંગસ્ટાર) પાસેથી વધુ સારી રેટિંગ પ્રાપ્ત થાય છે, જે તેમને રોકાણકારોને વધુ આકર્ષક બનાવે છે.
• નાના એયુએમ ફંડને સમાન સ્તરનું ધ્યાન અથવા સકારાત્મક રેટિંગ પ્રાપ્ત થઈ શકશે નહીં, ભલે તેમનો ટ્રેક રેકોર્ડ સારો હોય, કારણ કે તેનું કદ ઘણીવાર રેટિંગ એજન્સીઓ માટે એક મુખ્ય પરિબળ છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં એયુએમની અસર

મ્યુચ્યુઅલ ફંડની મેનેજમેન્ટ હેઠળની એસેટ (એયુએમ) ફંડની કામગીરી, કામગીરી, રોકાણકારની અપીલ અને મેનેજમેન્ટના વિવિધ પાસાઓ પર નોંધપાત્ર અસર કરે છે. નીચે એવી મુખ્ય રીતો છે જેમાં એયુએમ મ્યુચ્યુઅલ ફંડને પ્રભાવિત કરે છે:

1. કામગીરી પર અસર:

• મોટા એયુએમ: મોટા ભંડોળની સાઇઝ સફળતાને સૂચવી શકે છે, પરંતુ ઉચ્ચ વળતર જાળવવું પડકારજનક બની શકે છે. મોટા મૂડી પૂલને મેનેજ કરવા માટે વધુ લિક્વિડ અને મોટા-કેપ સંપત્તિઓમાં રોકાણ કરવાની જરૂર છે, જે ઉચ્ચ-વિકાસ, નાની તકોમાં રોકાણ કરવાની ફંડની ક્ષમતાને મર્યાદિત કરી શકે છે. તે નિર્ણય લેવાનું પણ ધીમું કરી શકે છે, કારણ કે નોંધપાત્ર રકમની સંપત્તિ ખરીદવી અથવા વેચવી બજારોને ખસેડી શકે છે, જે કિંમતોને અસર કરે છે.
• નાના એયુએમ: નાના એયુએમ ધરાવતા ફંડ વધુ ચપળ હોઈ શકે છે અને મોટા ફંડને ટાળી શકે તેવા વિશિષ્ટ બજારો અથવા સ્મોલ-કેપ સ્ટૉક્સમાં રોકાણ કરી શકે છે. આ ચપળતા વધુ રિટર્ન તરફ દોરી શકે છે, પરંતુ મર્યાદિત વિવિધતાને કારણે જોખમ પણ વધારે છે.

2. લિક્વિડિટી અને રિડમ્પશન મેનેજમેન્ટ:

• ઉચ્ચ એયુએમ: મોટા મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં સામાન્ય રીતે વધુ લિક્વિડિટી હોય છે, જે ગેરકાયદેસર કિંમતો પર ઝડપથી સંપત્તિ વેચવાની જરૂર વગર રોકાણકારો પાસેથી મોટા વળતરની વિનંતીઓને સંભાળવા સરળ બનાવે છે. આ ખાસ કરીને બજારની અસ્થિરતાના સમયગાળા દરમિયાન મહત્વપૂર્ણ છે જ્યારે ઘણા રોકાણકારો તેમના હોલ્ડિંગ્સને રિડીમ કરવા માંગે છે.
• નાના એયુએમ: નાના ફંડને લિક્વિડિટી જાળવવામાં પડકારોનો સામનો કરવો પડી શકે છે, ખાસ કરીને જો તેઓ અચાનક મોટા વળતરનો અનુભવ કરે છે. આ તેમને ઝડપી સંપત્તિ વેચવા માટે દબાણ કરી શકે છે, જે ફંડના પ્રદર્શનને નુકસાન પહોંચાડી શકે છે.

3. ખર્ચનો રેશિયો અને ફી:

• સ્કેલની અર્થવ્યવસ્થા: AUM વધવાની સાથે જ, મ્યુચ્યુઅલ ફંડને સ્કેલની અર્થવ્યવસ્થાઓનો લાભ મળે છે, મોટા એસેટ બેઝ પર નિશ્ચિત ખર્ચ ફેલાવે છે. આ સામાન્ય રીતે ઓછા ખર્ચનો રેશિયો તરફ દોરી જાય છે (એયુએમની ટકાવારી તરીકે ફંડને મેનેજ કરવાનો ખર્ચ), જે ઇન્વેસ્ટર્સ માટે ફાયદાકારક છે કારણ કે તેનો અર્થ એ છે કે તેમના વધુ પૈસા ફી પર જવાને બદલે ઇન્વેસ્ટ કરવામાં આવે છે.
• નાના એયુએમ: નાના એયુએમ ધરાવતા ફંડમાં ઘણીવાર વધુ ખર્ચનો રેશિયો હોય છે કારણ કે તેમના નિશ્ચિત ખર્ચ (એડમિનિસ્ટ્રેશન, મેનેજમેન્ટ, માર્કેટિંગ) ઓછી સંપત્તિઓમાં ફેલાયેલ છે, જે તેમને રોકાણકારો માટે તુલનાત્મક રીતે વધુ ખર્ચાળ બનાવે છે.

4. રોકાણ વ્યૂહરચના પર અસર:

• મોટા એયુએમ: મોટા મ્યુચ્યુઅલ ફંડને નાની, ઉચ્ચ-વિકાસ ધરાવતી કંપનીઓ અથવા લિક્વિડ એસેટમાં ઇન્વેસ્ટ કરવું મુશ્કેલ હોઈ શકે છે, કારણ કે તેમના મોટા ટ્રેડ કિંમતો અથવા માર્કેટ લિક્વિડિટીને નોંધપાત્ર રીતે અસર કરી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, મોટા ઇક્વિટી ફંડ સ્મોલ-કેપ સ્ટૉક્સમાં ઇન્વેસ્ટ કરવાનું ટાળી શકે છે, ભલે તેઓ ઉચ્ચ વિકાસની ક્ષમતા પ્રદાન કરે છે, કારણ કે મોટી માત્રામાં શેર ખરીદવા અથવા વેચવાથી કિંમત નોંધપાત્ર રીતે વધી શકે છે, જે ફંડના એકંદર પરફોર્મન્સને અસર કરી શકે છે.
• નાના AUM: નાના AUMવાળા ફંડ વધુ ચપળ હોઈ શકે છે અને નાની અથવા ઓછી લિક્વિડ સિક્યોરિટીઝમાં પોઝિશન લેવા માટે વધુ લવચીકતા હોઈ શકે છે. આ ઉચ્ચ વળતરની ક્ષમતા પ્રદાન કરી શકે છે પરંતુ વધેલી અસ્થિરતા અને જોખમ સાથે આવે છે.

5. રોકાણકારનો આત્મવિશ્વાસ અને આકર્ષણ:

• મોટા એયુએમ: મોટા એયુએમ ઘણીવાર રોકાણકારો પર આત્મવિશ્વાસ આપે છે કારણ કે તે સૂચવે છે કે અન્ય ઘણા લોકોએ ફંડ સાથે તેમના પૈસાનો વિશ્વાસ કર્યો છે. તેને સ્થિરતા, ભૂતકાળની સફળતા અને વિશ્વસનીયતાના લક્ષણ તરીકે જોઈ શકાય છે. આ પ્રતિષ્ઠાને કારણે નવા રોકાણકારો મોટા એયુએમ ફંડ પસંદ કરવાની સંભાવના વધુ હોઈ શકે છે.
• નાના એયુએમ: રોકાણકારો ઓછા સ્થાપિત અથવા વધુ જોખમી તરીકે નાના એયુએમ ફંડને અનુભવી શકે છે, જે ભંડોળ માટે નવી મૂડીને આકર્ષિત કરવાનું વધુ મુશ્કેલ બનાવી શકે છે, ભલે તે એક મજબૂત પરફોર્મન્સ હિસ્ટ્રી ધરાવતા હોય.

6. બજારનો પ્રભાવ:

• મોટા એયુએમ: મોટા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માર્કેટ પર નોંધપાત્ર અસર કરી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જ્યારે કોઈ મોટા ફંડ સ્ટૉકની નોંધપાત્ર રકમ ખરીદે છે અથવા વેચે છે, ત્યારે તે ટ્રેડની સંપૂર્ણ સાઇઝને કારણે સ્ટૉકની કિંમતને ખસેડી શકે છે. આ લાભ અને નુકસાન બંને હોઈ શકે છે. મોટા એયુએમ ફંડને પ્રભાવ વધારવાની મંજૂરી આપે છે, પરંતુ તેનો અર્થ એ પણ છે કે પ્રતિકૂળ કિંમતની અસરોને ટાળવા માટે ફંડ તેના વેપારો સાથે વધુ સાવચેત રહેવું જોઈએ.
• નાના એયુએમ: નાના ભંડોળનો બજારનો પ્રભાવ ઓછો હોય છે અને નોંધપાત્ર રીતે ચાલી રહેલ કિંમતો વગર વેપાર કરી શકે છે, જે તેમને પોર્ટફોલિયોને મેનેજ કરવામાં વધુ લવચીકતા આપે છે.

7. રિસ્ક મેનેજમેન્ટ:

• વિવિધતા: મોટા AUM એ વ્યાપક શ્રેણીની સંપત્તિઓ અને ક્ષેત્રોમાં તેમના પોર્ટફોલિયોને વધુ સારી રીતે વિવિધ બનાવવાની મંજૂરી આપે છે, જે કોઈપણ એક જ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પર ઓવરએક્સપોજરનું જોખમ ઘટાડે છે. આ વિવિધતા ફંડને બજારમાં વધઘટ માટે વધુ સ્થિર અને ઓછી અસુરક્ષિત બનાવી શકે છે.
• કૉન્સન્ટ્રેશન રિસ્ક: ઓછા AUMવાળા નાના ફંડને કૉન્સન્ટ્રેશન જોખમનો સામનો કરવો પડી શકે છે, જ્યાં તેમને ઓછા સ્ટૉક્સ અથવા સંપત્તિઓમાં મોટી પોઝિશન રાખવાની ફરજ પડે છે. જો તે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સારી રીતે કામ કરે તો આનાથી વધુ રિટર્ન મળી શકે છે, પરંતુ જો કેટલાક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ખરાબ રીતે કરે તો તે જોખમમાં પણ વધારો કરે છે.

8. સંસ્થાકીય રોકાણકારોને આકર્ષિત કરી રહ્યા છીએ:

• મોટા એયુએમ: સંસ્થાકીય રોકાણકારો (જેમ કે પેન્શન ભંડોળ, ઇન્શ્યોરન્સ કંપનીઓ અને એન્ડોમેન્ટ) ઘણીવાર મોટા એયુએમ સાથે ભંડોળને પસંદ કરે છે કારણ કે તેઓ તેમને મોટા રોકાણો માટે વધુ સ્થિર અને વધુ યોગ્ય લાગે છે. એયુએમની સાઇઝ સંસ્થાકીય રોકાણકારોની યોગ્ય ચકાસણીના માપદંડને પૂર્ણ કરવામાં એક પરિબળ હોઈ શકે છે.
• સ્મોલ એયુએમ: સ્મોલ એયુએમ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ લિક્વિડિટી અને સ્કેલેબિલિટી વિશેની ચિંતાઓને કારણે સંસ્થાકીય રોકાણકારોને આકર્ષિત કરવા માટે સંઘર્ષ કરી શકે છે.

9. નિયમનકારી ચકાસણી:

• ઉચ્ચ AUM ફંડ્સ ઘણીવાર મોટી સંખ્યામાં રોકાણકારો અને ઉચ્ચ મૂડીને કારણે સખત નિયમનકારી દેખરેખને આધિન હોય છે. સેબી (સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા) અથવા એસઇસી (સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ કમિશન) જેવા નિયમનકારી સંસ્થાઓ મોટા ભંડોળ પર સખત નિયમો લાદી શકે છે, જે તેમની ઓપરેશનલ ફ્લેક્સિબિલિટીને અસર કરી શકે છે.
• નાના એયુએમ: નાના ભંડોળને વધુ નિયમનકારી ચકાસણીનો સામનો કરવો પડી શકતો નથી, જે તેમને કેટલીક કાર્યકારી લવચીકતા આપી શકે છે, પરંતુ તેમણે હજુ પણ મૂળભૂત નિયમનકારી ધોરણોનું પાલન કરવાની જરૂર પડી શકે છે.

10. ફંડ મર્જર અને ક્લોઝર:

• એયુએમ નોંધાવવું: જો મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું એયુએમ નોંધપાત્ર રીતે ઘટે છે, તો ઉચ્ચ નિશ્ચિત ખર્ચને કારણે ચલાવવું આર્થિક રીતે અસ્થિર બની શકે છે. આનાથી મોટા ફંડ સાથે બંધ અથવા મર્જર ફંડ થઈ શકે છે, જે રોકાણકારોને અસર કરી શકે છે, જેમને વૈકલ્પિક રોકાણ વિકલ્પો શોધવા પડી શકે છે.
• ઉગાડતા એયુએમ: બીજી તરફ, એયુએમમાં મજબૂત વૃદ્ધિ ફંડ મેનેજરને નવા ભંડોળ શરૂ કરવા, ઉત્પાદનની ઑફરને વિવિધ બનાવવા અથવા નવા બજારોમાં વિસ્તરણ કરવા માટે પ્રોત્સાહિત કરી શકે છે, જે ફંડ કંપની અને તેના રોકાણકારો બંનેને લાભ આપે છે.