મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અથવા અન્ય પોર્ટફોલિયોમાં રોકાણની ટકાવારી જેને એક વર્ષના અભ્યાસક્રમમાં બદલવામાં આવી છે (ક્યારેક કેલેન્ડર વર્ષ અથવા 12-મહિનાનો સમયગાળો જે ભંડોળના નાણાંકીય વર્ષ સાથે સંબંધિત છે) ટર્નઓવર રેશિયો અથવા ટર્નઓવર રેટ તરીકે ઓળખાય છે. એક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ જે 100 ઇક્વિટીમાં રોકાણ કરે છે અને તેમાંથી એક વર્ષમાં 50 બદલે છે, ઉદાહરણ તરીકે, તેનો ટર્નઓવર રેશિયો 50% છે. કેટલાક ફંડ્સ 12 મહિનાથી ઓછા સમય માટે ઇક્વિટી પોઝિશન્સ જાળવે છે, જે સૂચવે છે કે તેમના ટર્નઓવર રેશિયો 100% કરતાં વધુ છે.
જો કે, પોર્ટફોલિયોની ટર્નઓવર ટકાવારી 100% કરતાં વધુ હોવાના કારણે દરેક હોલ્ડિંગને બદલવાનો અર્થ નથી. આ રેશિયોનો હેતુ એક વર્ષના સમયમાં બદલાયેલા સ્ટૉક્સની ટકાવારીનું પ્રતિનિધિત્વ કરવાનો છે.
ટર્નઓવર રેશિયો મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પ્રકાર, તેના રોકાણ લક્ષ્ય અને પોર્ટફોલિયો મેનેજર દ્વારા ઉપયોગમાં લેવાતા રોકાણના અભિગમના આધારે અલગ હોય છે. ઉદાહરણ તરીકે, સ્ટૉક માર્કેટ ઇન્ડેક્સ ફંડમાં ઘણીવાર ઓછું ટર્નઓવર દર હોય છે કારણ કે તે એક ચોક્કસ ઇન્ડેક્સ અને ઇન્ડેક્સ ઘટકના વ્યવસાયોને વારંવાર બદલતા નથી. બીજી તરફ, જેમ કે બોન્ડના રોકાણોને જોરદાર ટ્રેડિંગ દ્વારા પાત્ર કરવામાં આવે છે, તેમ બોન્ડ ફંડને વારંવાર નોંધપાત્ર ટર્નઓવર મળશે. ઓછા ટર્નઓવર રેશિયો સાથે સક્રિય રીતે સંચાલિત મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ખરીદી અને હોલ્ડ રોકાણ દેખાય છે, જ્યારે બજારનો સમય ઉચ્ચ ટર્નઓવર રેશિયો ધરાવતા લોકોમાં પ્રયત્ન કરવામાં આવે છે. લાર્જ-કેપ વેલ્યૂ સ્ટૉક ફંડની તુલનામાં, આક્રમક સ્મોલ-કેપ ગ્રોથ સ્ટૉક ફંડમાં સામાન્ય રીતે વધુ ટર્નઓવર હોય છે.
ટર્નઓવર રેશિયોમાં તકનીકી સૂચક તરીકે કોઈ આંતરિક મહત્વ નથી; ઉચ્ચ ટર્નઓવર રેશિયો અથવા ઓછા ટર્નઓવર રેશિયો અંતર્ગત "સારા" અથવા "ગરીબ" નથી જો કે, રોકાણકારોને વારંવાર ટર્નઓવરની અસરોથી સાવચેત રહેવું જરૂરી છે. ઇક્વિટી ખરીદતી અને વેચતી વખતે ચૂકવવામાં આવતા સ્પ્રેડ્સ અને કમિશન્સને કારણે, ઉચ્ચ ટર્નઓવર વારંવાર ફંડ માટે વધારાના ખર્ચને પરિણામે છે; આ શુલ્ક ફંડની કુલ રિટર્નને પ્રભાવિત કરે છે. આ ઉપરાંત, એક ભંડોળ ટૂંકા ગાળાના મૂડી લાભ ઉત્પન્ન કરવાની વધુ સંભાવના છે, જે રોકાણકારની નિયમિત આવક દર પર કર લેવામાં આવે છે, જેટલું વધુ પોર્ટફોલિયો આવરી લેવામાં આવે છે.
