ઇક્વિટી રેશિયો અથવા આરઓઇ પર વળતર એક નફાકારકતા ગુણોત્તર છે જે કંપનીમાં તેના શેરધારકોના રોકાણોમાંથી નફા ઉત્પન્ન કરવાની ફર્મની ક્ષમતાને માપે છે. અન્ય શબ્દોમાં, ઇક્વિટી રેશિયો પર રિટર્ન દર્શાવે છે કે સામાન્ય સ્ટૉકહોલ્ડર્સની ઇક્વિટીના દરેક રૂપિયામાં કેટલો નફો ઉત્પન્ન થાય છે. તેથી 1 પર રિટર્નનો અર્થ એ છે કે સામાન્ય સ્ટૉકહોલ્ડર્સની ઇક્વિટીના દરેક રૂપિયા ચોખ્ખી આવકના 1 રૂપિયા બનાવે છે. સંભવિત રોકાણકારો માટે આ એક મહત્વપૂર્ણ માપદંડ છે કારણ કે તેઓ જોવા માંગે છે કે કંપની ચોખ્ખી આવક પેદા કરવા માટે તેમના પૈસાનો ઉપયોગ કેટલો કાર્યક્ષમ રીતે કરશે.
આરઓઇ એ પણ સૂચક છે કે સંચાલનોને ભંડોળ પૂરું પાડવા અને કંપનીની વૃદ્ધિ માટે ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગનો ઉપયોગ કેવી રીતે અસરકારક મેનેજમેન્ટ છે.
ફોર્મુલા
ROE = નેટ આવક / શેરહોલ્ડર્સની ઇક્વિટી’
રોકાણના રિટર્નનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે આરઓઇ એક સરળ મેટ્રિક પ્રદાન કરે છે. ઉદ્યોગના સરેરાશ સાથે કંપનીના આરઓઇની તુલના કરીને, કંપનીના સ્પર્ધાત્મક ફાયદા વિશે કંઈક નિર્દેશિત કરી શકાય છે. આરઓઇ એ પણ જાણકારી આપી શકે છે કે કંપની મેનેજમેન્ટ વ્યવસાયને વિકસિત કરવા માટે ઇક્વિટીમાંથી ફાઇનાન્સિંગનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરી રહી છે.
સમય જતાં ટકાઉ અને વધતી આરઓઇનો અર્થ એક કંપની શેરહોલ્ડર મૂલ્ય ઉત્પન્ન કરવામાં સારો છે કારણ કે તે જાણે છે કે તેની આવકને સમજદારીપૂર્વક કેવી રીતે રોકાણ કરવી, જેથી ઉત્પાદકતા અને નફો વધારી શકાય. તેનાથી વિપરીત, અસ્વીકાર કરતી આરઓઇનો અર્થ એ છે કે મેનેજમેન્ટ બિનઉત્પાદક સંપત્તિઓમાં મૂડી ફરીથી રોકાણ કરવા પર ખરાબ નિર્ણયો લે છે.
વિશ્લેષણ
ઇક્વિટીના ઉપાયો પર રિટર્ન કરો કે કોઈ પેઢી શેરધારકો પાસેથી નાણાંનો ઉપયોગ કેવી રીતે કાર્યક્ષમ રીતે કરી શકે છે અને નફો પેદા કરી શકે છે અને કંપનીનો વિકાસ કરી શકે છે. રોકાણ ગુણો પર અન્ય વળતરથી વિપરીત, આરઓઇ એ રોકાણકારના દૃષ્ટિકોણથી નફાકારક અનુપાત છે - કંપની નહીં. અન્ય શબ્દોમાં, આ રેશિયો ગણતરી કરે છે કે કંપનીમાં રોકાણકારોના રોકાણના આધારે કેટલા પૈસા કરવામાં આવે છે, કંપનીનું સંપત્તિ અથવા અન્ય કંઈકમાં રોકાણ નહીં.
તે કહેવામાં આવે છે, રોકાણકારો ઇક્વિટી રેશિયો પર ઉચ્ચ વળતર જોવા માંગે છે કારણ કે આ સૂચવે છે કે કંપની તેના રોકાણકારોના ભંડોળનો અસરકારક રીતે ઉપયોગ કરી રહી છે. ઉચ્ચ રેશિયો હંમેશા ઓછા રેશિયો કરતાં વધુ સારા હોય છે, પરંતુ ઉદ્યોગમાં અન્ય કંપનીઓના રેશિયોની તુલના કરવી પડશે. દરેક ઉદ્યોગમાં રોકાણકારો અને આવકના વિવિધ સ્તરો હોવાથી, આરઓઇનો ઉપયોગ તેમના ઉદ્યોગોની બહારની કંપનીઓની તુલના કરવા માટે ખૂબ જ અસરકારક રીતે કરી શકાતો નથી.
આરઓઈનું ઉદાહરણ
ઉદાહરણ તરીકે, ફેસબુક (એફબી) ની સૌથી તાજેતરની સેકન્ડ ફાઇલિંગ મુજબ, 2020 માં તેની ચોખ્ખી આવક લગભગ $29.15 બિલિયન હતી. કુલ સ્ટૉકહોલ્ડર્સની ઇક્વિટી લગભગ $128.29 અબજ હતી.
ફેસબુકનો આરઓઇ = $29.15 અબજ / $128.29 અબજ = 0.227 x 100 = 22.7%
તેનો અર્થ એ છે કે તેની વાર્ષિક ચોખ્ખી આવક તેના શેરધારકોની ઇક્વિટીના લગભગ 22.7% છે.
ઇક્વિટી પર રિટર્નની મર્યાદા (આરઓઇ)
હાઈ રો હંમેશા પોઝિટિવ ન હોઈ શકે. આઉટસાઇઝ આરઓઇ ઘણી સમસ્યાઓનું સૂચક હોઈ શકે છે - જેમ કે અસંગત નફો અથવા વધારે ઋણ. ઉપરાંત, કંપનીને ચોખ્ખી નુકસાન અથવા નકારાત્મક શેરધારકોની ઇક્વિટી હોવાને કારણે નકારાત્મક આરઓઇનો ઉપયોગ કંપનીનું વિશ્લેષણ કરવા માટે કરી શકાતો નથી, અથવા તેનો ઉપયોગ સકારાત્મક આરઓઇ સાથે કંપનીઓ સામે તુલના કરવા માટે કરી શકાતો નથી.
