EUR, GBP અને JPY વિશે વિગતવાર જાણો

6.1 EUR-INR ફ્યુચર્સ

Vઅરુણ: ઈશા હું EUR-INR અને GBP-INR પૉપ અપ જોઈ રહ્યો છું. શું તે શોધવું યોગ્ય છે?

ઈશા: ચોક્કસપણે. જો તમે USD-INR સમજો છો, તો અન્ય માત્ર એક જ થીમ પર વેરિએશન છે. નિફ્ટી કેવી રીતે કામ કરે છે તે જાણવા જેવું વિચારો, પછી બેંક નિફ્ટી કોઈ રહસ્ય નથી.

વરુણ: તો કોન્ટ્રાક્ટના સ્પેસિફિકેશન સમાન છે?

Iશા: લગભગ સમાન. સમાન સમાપ્તિ ચક્ર, સમાન ટ્રેડિંગ કલાકો. માત્ર વાસ્તવિક તફાવત અંતર્નિહિત કરન્સી છે અને તેની વૈશ્વિક હલનચલન જોડીને કેવી રીતે અસર કરે છે.

વરુણ: હા,. મને લાગે છે કે મારે યુરોઝોન અને યુકે મેક્રો ટ્રેન્ડ્સ પર પણ બ્રશ અપ કરવાની જરૂર પડશે.

ઈશા: બરાબર. અને JPY-INR ભૂલશો નહીં - જાપાનની વ્યાજ દર નીતિઓને કારણે તે અલગ રીતે વર્તે છે. પરંતુ એકવાર તમે તેને લટકી જાઓ પછી, ટેક્નિકલ એનાલિસિસ તમામ જોડીઓમાં કામ કરે છે.

વરુણ: ઠીક છે, ચાલો પહેલા સ્પેક્સમાં ડાઇવ કરીએ. પછી કદાચ આપણે કેટલાક સેટઅપ્સને એકસાથે ચાર્ટ કરી શકીએ છીએ?

ઈશા: તમે મારું મન વાંચ્યું છે. ચાલો શરૂ કરીએ.

યુરો-યુએસડી જોડી વૈશ્વિક ફોરેક્સ બજારો પર પ્રભુત્વ જાળવી રાખે છે, મુખ્ય રિઝર્વ ચલણ તરીકે યુરોની ભૂમિકા અને આંતરરાષ્ટ્રીય વેપારમાં યુએસ ડૉલરની કેન્દ્રીય સ્થિતિને કારણે. જોકે આ જોડી હજુ સુધી ભારતીય એક્સચેન્જો પર ટ્રેડિંગ માટે ઉપલબ્ધ નથી, પરંતુ નિયમનકારી મંજૂરી પહેલેથી જ આપવામાં આવી છે - તેથી અમે ટૂંક સમયમાં ભારતમાં EUR-USD, GBP-USD અને JPY-USD કરારોની અપેક્ષા રાખી શકીએ છીએ.

હવે, ભારતીય વેપારીઓ EUR-INR ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટને ઍક્સેસ કરી શકે છે, જે તેમને ભારતીય રૂપિયા સામે યુરોની અટકળો અથવા હેજ કરવાની મંજૂરી આપે છે. યુરોને અલગ કરે છે તે એક જ રાષ્ટ્રને બદલે, યુરોપિયન યુનિયનની સામૂહિક અર્થતંત્રો દ્વારા તેનું સમર્થન છે - તેને એક અનન્ય મેક્રો એસેટ બનાવે છે.

માળખાકીય રીતે, EUR-INR કોન્ટ્રેક્ટ મિરર્સ USD-INR ફોર્મેટ. તે સમાન ટ્રેડિંગ કલાકો (9:00 am થી 5:00 PM), સમાપ્તિ ચક્ર (મહિના-અંત પહેલાં બે કાર્યકારી દિવસો), અને સેટલમેન્ટ પદ્ધતિ (₹ માં કૅશ-સેટલ કરેલ) શેર કરે છે. મુખ્ય તફાવત લૉટ સાઇઝમાં છે, જે પ્રતિ કરાર દીઠ €1,000 છે.

ચાલો લેટેસ્ટ ટ્રેડેડ કિંમતનો ઉપયોગ કરીને કોન્ટ્રાક્ટ વેલ્યૂની ગણતરી કરીએ:

• છેલ્લી ટ્રેડ કરેલી કિંમત: ₹102.6300
• લૉટ સાઇઝ: €1,000
• કરાર મૂલ્ય= 1,000 × 102.6300 = ₹102,630

2.5% ની માર્જિનની જરૂરિયાત ધારી રહ્યા છીએ, એક લૉટ શરૂ કરવા માટે અંદાજિત માર્જિન હશે:

• માર્જિન≈ ₹102,630 × 2.5% = ₹2,566

આ માર્જિન યુરોના મજબૂત વિનિમય દરને કારણે USD-INR કરતાં સહેજ વધારે છે, પરંતુ હજુ પણ ઇક્વિટી ડેરિવેટિવ્સ માટે જરૂરી કરતાં નોંધપાત્ર રીતે ઓછું છે - EUR-INR ભારતીય ચલણ વેપારીઓ માટે ખર્ચ-અસરકારક અને વૈશ્વિક સ્તરે સંબંધિત સાધન બનાવે છે.

GBP-INR ફ્યુચર્સ

GBP-INR ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ ભારતમાં બીજા સૌથી વધુ ટ્રેડેડ કરન્સી ડેરિવેટિવ્સ છે, USD-INR પછી જ. માળખાકીય રીતે, તે સમાન ફ્રેમવર્કને અનુસરે છે - સમાન ટ્રેડિંગ કલાકો (9:00 am થી 5:00 PM), સમાપ્તિ ચક્ર (મહિના-અંત પહેલાં બે કાર્યકારી દિવસો), ટિક સાઇઝ (₹0.0025), અને ₹ માં કૅશ સેટલમેન્ટ.

મુખ્ય તફાવતો અંતર્નિહિત કરન્સી અને લૉટ સાઇઝમાં છે. અન્ડરલાઇંગ એ ભારતીય રૂપિયા સામે 1 બ્રિટિશ પાઉન્ડનો એક્સચેન્જ રેટ છે, અને દરેક કોન્ટ્રાક્ટ £ 1,000 નું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે.

લેટેસ્ટ ટ્રેડેડ કિંમતનો ઉપયોગ કરીને:

• છેલ્લી ટ્રેડ કરેલી કિંમત: ₹117.8400
• લૉટ સાઇઝ: £1,000
• કરાર મૂલ્ય= 1,000 × 117.8400 = ₹117,840

2.5% ની માર્જિનની જરૂરિયાત ધારી રહ્યા છીએ, એક લૉટ શરૂ કરવા માટે અંદાજિત માર્જિન હશે:

• માર્જિન≈ ₹117,840 × 2.5% = ₹2,946

આ માર્જિન USD-INR અને EUR-INR કરતાં સહેજ વધુ છે, જે પાઉન્ડના ઉચ્ચ નોશનલ મૂલ્યને દર્શાવે છે. તેમ છતાં, તે UK ના મેક્રોઇકોનોમિક ટ્રેન્ડના સંપર્કમાં રહેવા માંગતા રિટેલ વેપારીઓ માટે સુલભ રહે છે.

ફોરેક્સ ટ્રિવિયા: આંતરરાષ્ટ્રીય બજારોમાં, GBP-USD જોડીને "કેબલ" તરીકે જાણીતા છે. આ ઉપનામ 19 મી સદી પહેલા છે જ્યારે લંડન અને ન્યૂ યોર્ક વચ્ચે વિનિમય દરો 1858 માં સમુદ્ર હેઠળ રાખેલા પ્રથમ ટ્રાન્સએટલાન્ટિક ટેલિગ્રાફ કેબલ દ્વારા પ્રસારિત કરવામાં આવ્યા હતા. તેથી જ્યારે કોઈ વેપારી કહે છે કે તેઓ "શોર્ટ કેબલ" છે, ત્યારે તેઓ GBP-USD ક્રૉસમાં પાઉન્ડ સામે બેટિંગ કરી રહ્યા છે

JPY-INR ફ્યુચર્સ

તમામ INR-આધારિત કરન્સી ફ્યુચર્સમાં, JPY-INR કોન્ટ્રાક્ટ તેના અનન્ય માળખા માટે અલગ છે. USD-INR, EUR-INR, અથવા GBP-INR કોન્ટ્રાક્ટ્સથી વિપરીત - જે 1,000 એકમોના ઘણા કદનો ઉપયોગ કરે છે - JPY-INR કોન્ટ્રાક્ટ 100,000 જાપાની યેનના ઘણા કદનો ઉપયોગ કરે છે. જો કે, ભારતીય રૂપિયામાં 100 યેન દીઠ કિંમતનો ઉલ્લેખ કરવામાં આવે છે, જે પ્રથમ વખતના વેપારીઓ માટે થોડી મુશ્કેલ હોઈ શકે છે.

ચાલો લેટેસ્ટ ટ્રેડેડ કિંમતનો ઉપયોગ કરીને તેને બ્રેક ડાઉન કરીએ:

• છેલ્લી ટ્રેડ કરેલી કિંમત: ₹66.4800 (પ્રતિ 100 JPY)
• લૉટ સાઇઝ: ¥100,000
• કરાર મૂલ્ય= (100,000 × 66.4800) ÷ 100 = ₹66,480

હવે, 4.2% ના માર્જિનની જરૂરિયાત ધારી રહ્યા છીએ, એક લૉટ શરૂ કરવા માટે અંદાજિત માર્જિન હશે:

• માર્જિન≈ ₹66,480 × 4.2% = ₹2,791

આ માર્જિન USD-INR અથવા EUR-INR કરારો માટે જરૂરી કરતાં નોંધપાત્ર રીતે વધુ છે. એક કારણ પ્રમાણમાં ઓછી લિક્વિડિટી અને JPY-INR જોડીની ઉચ્ચ વોલેટિલિટી હોઈ શકે છે - ઘણીવાર જાપાનની વ્યાજ દર નીતિઓ, સલામત-આશ્રય પ્રવાહ અને વૈશ્વિક જોખમની ભાવનાથી પ્રભાવિત થાય છે.

તેમણે કહ્યું, આ એક સામાન્ય નિરીક્ષણ છે. જો તમે અસ્થિરતા અથવા માર્જિન ડાયનેમિક્સનું વિશ્લેષણ કરી રહ્યા છો, તો વાસ્તવિક કિંમતના ડેટાનો ઉપયોગ કરવો અને સ્પષ્ટ ચિત્ર માટે એક્સેલમાં સ્ટાન્ડર્ડ ડેવિએશન અથવા એટીઆરની ગણતરી કરવી શ્રેષ્ઠ છે.

કરન્સી ફ્યુચર્સમાં માર્જિન, લિક્વિડિટી અને કોન્ટ્રાક્ટની પસંદગી

• તમામ INR-આધારિત કરન્સી ફ્યુચર્સમાં, JPY-INR કોન્ટ્રાક્ટ સામાન્ય રીતે સૌથી વધુ માર્જિનની માંગ કરે છે. આ મોટેભાગે તેના અનન્ય માળખા અને પ્રમાણમાં ઓછી લિક્વિડિટીને કારણે છે, જેના કારણે કિંમતની તીવ્ર ગતિવિધિ થઈ શકે છે. જ્યારે આ એક સામાન્ય નિરીક્ષણ છે, ત્યારે વાસ્તવિક ડેટા સાથે માન્ય કરવું યોગ્ય છે - અન્ય જોડીઓની તુલનામાં JPY-INR કેવી રીતે વર્તન કરે છે તેનો સ્પષ્ટ ચિત્ર મેળવવા માટે એક્સેલમાં ઐતિહાસિક અસ્થિરતા અથવા ATR ની ગણતરી કરવાનો પ્રયત્ન કરો.
• ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરની બાજુએ, તમામ મુખ્ય કરન્સી જોડીઓ અને સમાપ્તિના સંયોજનોમાં સ્પ્રેડ કોન્ટ્રાક્ટ ઉપલબ્ધ છે. આ વેપારીઓને બે સમાપ્તિ મહિનાઓ વચ્ચેની કિંમતના તફાવત પર પોઝિશન લેવાની મંજૂરી આપે છે - હેજિંગ અથવા કૅલેન્ડર સ્પ્રેડ વ્યૂહરચનાઓ માટે ઉપયોગી. તમે એનએસઈ કરન્સી ડેરિવેટિવ્સ માર્કેટ વૉચ પર લાઇવ સ્પ્રેડ કોન્ટ્રાક્ટ ડેટા જોઈ શકો છો, જેમાં બિડ-આસ્ક કિંમતો, વૉલ્યુમ અને ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ શામેલ છે.

• જો કે, વ્યવહારમાં, સ્પ્રેડ કોન્ટ્રાક્ટમાં લિક્વિડિટી મોટે ભાગે USD-INR માં કેન્દ્રિત છે. અન્ય જોડીઓ - GBP-INR, EUR-INR અને JPY-INR, સ્પ્રેડમાં ઓછી ભાગીદારી ધરાવે છે, અમલીકરણ અને સ્લિપને વધુ પડકારજનક બનાવે છે.

જો તમે લિક્વિડિટી અને અમલીકરણની સરળતાના આધારે કોન્ટ્રાક્ટ પસંદ કરી રહ્યા છો, તો અહીં પસંદગીનો વ્યવહારિક ક્રમ છે:

1. USD-INR ફ્યુચર્સ– સૌથી વધુ લિક્વિડ અને વ્યાપકપણે ટ્રેડ થયેલ
2. USD-INR એટીએમ વિકલ્પો– સારી ઊંડાઈ અને સક્રિય ભાગીદારી
3. GBP-INR ફ્યુચર્સ– યોગ્ય લિક્વિડિટી, ખાસ કરીને UK મેક્રો ઇવેન્ટ્સની આસપાસ
4. EUR-INR ફ્યુચર્સ– મધ્યમ વોલ્યુમ, ડાયરેક્શનલ ટ્રેડ માટે યોગ્ય
5. JPY-INR ફ્યુચર્સ– ઓછામાં ઓછું લિક્વિડ, સાવચેતી અને સ્પષ્ટ સેટઅપ્સ સાથે શ્રેષ્ઠ ઉપયોગમાં લેવાય છે

આ સાથે, હવે તમારી પાસે ભારતમાં લૉજિસ્ટિક્સ અને કરન્સી ટ્રેડિંગના માળખાની નક્કર સમજ હોવી જોઈએ. આગળ, અમે મૂળભૂત ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાઓ વિકસાવવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરીશું - કરન્સી ડેરિવેટિવ્સ માટે તૈયાર કરેલા ટેક્નિકલ સેટઅપ્સ અને રિસ્ક મેનેજમેન્ટ સિદ્ધાંતોથી શરૂ કરીને.

6.2 કરન્સી માર્કેટમાં સીઝનલિટી માટે ટેસ્ટિંગ

વરુણ: ઇશા, કેટલાક વેપારીઓ કહે છે કે USD-INR હંમેશા ડિસેમ્બરમાં સમાપ્તિ પહેલાં અથવા ઘટી જાય છે. શું તે ખરેખર સાચું છે?

ઈશા: લોકો કહે છે કે ઘણું, પરંતુ જ્યાં સુધી અમે ડેટા ચેક ન કરીએ ત્યાં સુધી, તે માત્ર અનુમાન છે.

વરુણ: તો આપણે કેવી રીતે શોધી શકીએ કે તે પેટર્ન વાસ્તવિક છે કે નહીં?

ઈશા: અમે એક પદ્ધતિનો ઉપયોગ કરીએ છીએ જે નિયમિત પેટર્ન છે કે નહીં તે જોવા માટે ભૂતકાળની કિંમતના ડેટાને જુએ છે. હું તમને બતાવીશ કે કયા નંબરો કહે છે.

ઓવરવ્યૂ

સીઝનલિટી એ ચોક્કસ સમયના અંતરાલ સાથે જોડાયેલી રિકરિંગ કિંમતની પેટર્નને દર્શાવે છે, જેમ કે મહિનાઓ, અઠવાડિયા અથવા દિવસો. કરન્સી માર્કેટમાં, વેપારીઓ ઘણીવાર મોસમી વર્તણૂક પર અટકળો કરે છે, જેમ કે "યુએસડી-INR" અથવા "સમાપ્તિ પહેલાં યુએસડી-INR વધે છે" જેવા દાવાઓ કરે છે. આવા દાવાઓ, જો અનવેરિફાઇડ હોય, તો આંકડાકીય પુરાવાને બદલે એનેક્ટોટલ માન્યતાઓના આધારે ટ્રેડિંગના નિર્ણયો લઈ શકે છે.

આ મોડ્યુલ સંરચિત આંકડાકીય અભિગમનો ઉપયોગ કરીને USD-INR સ્પૉટ માર્કેટમાં મોસમી હાજરીની તપાસ કરે છે. વિશ્લેષણ રિઝર્વ બેંક ઑફ ઇન્ડિયા (આરબીઆઇ) તરફથી સ્રોત કરેલા આઠ વર્ષના સ્પૉટ પ્રાઇસ ડેટા પર આધારિત છે.

હોલ્ટ-વિન્ટર્સ ફ્રેમવર્ક

ટાઇમ સિરીઝ ડેટાનું મૂલ્યાંકન હોલ્ટ-વિન્ટર્સ પદ્ધતિનો ઉપયોગ કરીને કરી શકાય છે, જે શ્રેણીને ત્રણ ઘટકોમાં વિભાજિત કરે છે:

• સ્તર: સમય જતાં બેસલાઇન મૂલ્ય અથવા સરેરાશ ફેરફાર
• ટ્રેંડ: સમગ્ર સમયગાળામાં દિશાનિર્દેશિત ચળવળ (દા.ત., મહિના-દર-મહિને)
• મોસમ: ચોક્કસ સમયના અંતરાલ સાથે જોડાયેલી પુનરાવર્તિત પેટર્ન (દા.ત., સતત જાન્યુઆરી રેલી)

ડેટાની પ્રકૃતિના આધારે, દરેક ઘટકને ઍડિટિવ અથવા મલ્ટિપ્લિકેટિવ ફોર્મમાં મોડેલ કરી શકાય છે. આ વિશ્લેષણના હેતુ માટે, બે મોડેલનું નિર્માણ કરવામાં આવે છે:

• મોડેલ 1: માત્ર લેવલ અને ટ્રેન્ડના ઘટકો શામેલ છે
• મોડેલ 2: લેવલ, ટ્રેન્ડ અને મોસમી ઘટકો શામેલ છે

સીઝનાલિટીનો સમાવેશ આગાહીની કામગીરીમાં સુધારો કરે છે કે નહીં તે નક્કી કરવા માટે દરેક મોડેલની ચોકસાઈનું મૂલ્યાંકન ચિ-સ્ક્વેર ટેસ્ટનો ઉપયોગ કરીને કરવામાં આવે છે.

વીકલી સીઝનલિટી એનાલિસિસ

• મોડેલ 1 (કોઈ મોસમી નથી)રૂપરેખાંકન: (M, N, N) ગુણાંક: સ્તર = 0.9999 અર્થઘટન: સાપ્તાહિક કિંમતની ચળવળ એક યાદૃચ્છિક ચાલ જેવી જ છે, આગામી અઠવાડિયાની કિંમત લગભગ વર્તમાન અઠવાડિયાની કિંમતની સમાન છે.
• મોડેલ 2 (સીઝનાલિટી સાથે)રૂપરેખાંકન: (M, N, M) ગુણાંક: સ્તર = 0.7, મોસમી = 0.0786 અર્થઘટન: મોસમી અસરો માટે સાપ્તાહિક ચળવળના ભાગને ગુણવત્તા આપવાના પ્રયત્નો.

ચાઈ-સ્ક્વેર પરિણામ: ટેસ્ટ 100% સંભવિતતાને સૂચવે છે કે મોડેલ 2 મોડેલ 1 થી વધુ પરફોર્મ કરતું નથી. નિષ્કર્ષ: USD-INR સ્પૉટ કિંમતોમાં કોઈ આંકડાકીય રીતે નોંધપાત્ર સાપ્તાહિક મોસમી અસ્તિત્વમાં નથી.

માસિક સિઝનલિટી વિશ્લેષણ

• મોડેલ 1 (કોઈ મોસમી નથી)રૂપરેખાંકન: (A, N, N) ગુણાંક: સ્તર = 0.9999 અર્થઘટન: માસિક કિંમતની ચળવળ પણ યાદૃચ્છિક ચાલ જેવી જ છે.
• મોડેલ 2 (સીઝનાલિટી સાથે)રૂપરેખાંકન: (A, N, A) ગુણાંક: સ્તર = 0.9999, સિઝનાલિટી = 0.0001 અર્થઘટન: માસિક કિંમતમાં ફેરફારો પર સિઝનેલિટીનો નજીવો પ્રભાવ છે.

ચાઈ-સ્ક્વેર પરિણામ: ટેસ્ટ માત્ર 20% તક બતાવે છે કે મોડેલ 2 મોડેલ 1 કરતાં વધુ સારું પ્રદર્શન કરે છે. આંકડાકીય શબ્દોમાં, મોસમની પુષ્ટિ કરવા માટે ન્યૂનતમ આત્મવિશ્વાસ સ્તર 95% જરૂરી છે. નિષ્કર્ષ: કોઈ આંકડાકીય રીતે નોંધપાત્ર માસિક મોસમ હાજર નથી.

6.3 ફન્ડામેન્ટલ વર્સેસ ટેક્નિકલ એનાલિસિસ: એક સંદર્ભિત તુલના

વરુણ: ઇશા, હું જાણું છું કે કંપનીના નફા અને ભાવિ યોજનાઓ તપાસવા જેવા સ્ટૉક્સ માટે મૂળભૂત વિશ્લેષણ કેવી રીતે કરવું. પરંતુ તે ચલણ માટે કેવી રીતે કામ કરે છે?

ઈશા: કરન્સી માટે તે ખૂબ જ મુશ્કેલ છે, વરુણ. તમારે માત્ર એક જ કંપની નહીં, બંને દેશોની અર્થવ્યવસ્થા જોવી પડશે.

વરુણ: વ્યાજદર, ફુગાવો અને વૈશ્વિક સમાચાર જેવી બાબતો?

ઈશા: બરાબર. અને કારણ કે તે ખૂબ જ જટિલ છે, મોટાભાગના વેપારીઓ તેના બદલે ચાર્ટ અને પેટર્નનો ઉપયોગ કરવાનું પસંદ કરે છે. તેને ટેક્નિકલ એનાલિસિસ કહેવામાં આવે છે.

વરુણ: અર્થપૂર્ણ બને છે. આર્થિક અહેવાલો કરતાં ચાર્ટને અનુસરવાનું સરળ છે.

ઈશા: જમણું. ચાલો તમને બતાવીએ કે ટેક્નિકલ એનાલિસિસ USD-INR માટે કેવી રીતે કામ કરે છે અને તે શા માટે ખૂબ જ ઉપયોગી છે.

ઇક્વિટી બજારોમાં, મૂળભૂત વિશ્લેષણમાં સામાન્ય રીતે કંપનીના વ્યવસાય મોડેલ, નાણાકીય નિવેદનો, કોર્પોરેટ ગવર્નન્સ પ્રથાઓ, સાથીઓની તુલનાઓ અને મૂલ્યાંકન મોડેલનું મૂલ્યાંકન કરવું શામેલ છે. ઉદાહરણ તરીકે, હિન્દુસ્તાન યુનિલિવર લિમિટેડનું વિશ્લેષણ કરવા માટે તેના મહેસૂલના પ્રવાહો, ખર્ચનું માળખું, ઉદ્યોગની સ્થિતિ અને ભવિષ્યની વૃદ્ધિની સંભવિતતાનો અભ્યાસ કરવાની જરૂર પડશે.

આ પ્રક્રિયા પ્રમાણમાં સંરચિત અને મોટાભાગના બજારના સહભાગીઓ માટે સુલભ છે.

જો કે, કરન્સી જોડીઓ માટે મૂળભૂત વિશ્લેષણ લાગુ કરવું - જેમ કે USD-INR- નોંધપાત્ર રીતે વધુ જટિલ છે. તેમાં શામેલ બંને દેશોમાં મેક્રોઇકોનોમિક પરિસ્થિતિઓની ઊંડાણપૂર્વક સમજણની જરૂર છે:

• યુનાઈટેડ સ્ટેટ્સ: ઘરેલું સૂચકો (દા.ત., વ્યાજ દરો, ફુગાવો, રોજગાર) અને વૈશ્વિક ગતિશીલતા (દા.ત., વેપાર સંતુલન, ભૌગોલિક રાજકીય ઘટનાઓ) દ્વારા પ્રભાવિત.
• ભારત: તેવી જ રીતે આંતરિક નાણાકીય અને નાણાંકીય નીતિઓ, બાહ્ય વેપાર પ્રવાહ અને વૈશ્વિક મૂડીની હિલચાલ દ્વારા આકાર આપવામાં આવે છે.

કરન્સી જોડી પર અર્થપૂર્ણ મૂળભૂત દ્રષ્ટિકોણ બનાવવા માટે, કોઈપણ વ્યક્તિએ સંબંધિત ફ્રેમવર્કમાં એકબીજા સામે આ વિવિધ પરિબળોને વજન કરવું આવશ્યક છે. આ આર્થિક કુશળતા અને બજારની અંતર્દૃષ્ટિ બંનેની માંગ કરે છે- સામાન્ય રીતે રિટેલ વેપારીઓ વચ્ચે મળતું નથી.

કરન્સી અને કોમોડિટી ટ્રેડિંગમાં ટેક્નિકલ એનાલિસિસ શા માટે પ્રભાવિત કરે છે

કરન્સી ફંડામેન્ટલની જટિલતાને કારણે, ઘણા વેપારીઓ વ્યવહારિક વિકલ્પ તરીકે ટેક્નિકલ એનાલિસિસ (ટીએ) ને પસંદ કરે છે. ટીએ મૂળભૂત ધારણા પર કામ કરે છે: મેક્રોઇકોનોમિક વિકાસ, નીતિ ફેરફારો અને રોકાણકારની ભાવનાઓ સહિત.

આર્થિક અહેવાલોને અલગ કરવાને બદલે, TA કિંમતના વર્તન પર જ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. ચાર્ટ પેટર્ન, ટ્રેન્ડ લાઇન, સપોર્ટ/રેઝિસ્ટન્સ લેવલ અને મોમેન્ટમ ઇન્ડિકેટર નિર્ણય લેવા માટે પ્રાથમિક સાધનો બની જાય છે.

આ અભિગમ ખાસ કરીને કરન્સી અને કોમોડિટી જેવા બજારોમાં અસરકારક છે, જ્યાં:

• કિંમતની હલનચલન સતત અને વૈશ્વિક સ્તરે પ્રભાવિત છે
• મૂળભૂત ડેટા વિશાળ, ગતિશીલ અને ઘણીવાર વાસ્તવિક સમયમાં અર્થઘટન કરવું મુશ્કેલ છે
• લિક્વિડિટી અને વોલેટિલિટી ટેકનિકલ સેટઅપને વધુ કાર્યક્ષમ બનાવે છે

સંપત્તિ વર્ગોમાં ટીએની અરજી

ટેક્નિકલ એનાલિસિસ સિદ્ધાંતો ઇક્વિટી, કરન્સી અને કોમોડિટીઝમાં એકસમાન રીતે લાગુ પડે છે. એકવાર મુખ્ય વિભાવનાઓ સમજાયા પછી, તેઓ ન્યૂનતમ ફેરફાર સાથે કોઈપણ એસેટ ક્લાસમાં અપનાવી શકાય છે.

ટીએથી પરિચિત ન હોય તેવા લોકો માટે, મૂળભૂત મોડ્યુલનો અભ્યાસ કરવાની ભલામણ કરવામાં આવે છે જે આવરી લે છે:

• ચાર્ટના પ્રકારો અને સમય-ફ્રેમ
• ટ્રેન્ડ ઓળખ અને રિવર્સલ સિગ્નલ
• વૉલ્યુમ વિશ્લેષણ અને મોમેન્ટમ ઇન્ડિકેટર્સ
• સ્ટૉપ-લૉસ અને પોઝિશન સાઇઝ દ્વારા રિસ્ક મેનેજમેન્ટ

કરન્સી અને કોમોડિટી પર લાગુ ટેક્નિકલ એનાલિસિસ (TA) ઇક્વિટી માર્કેટમાં ઉપયોગમાં લેવાતા સમાન સિદ્ધાંતોને અનુસરે છે. ટીએ પદ્ધતિઓથી પરિચિત ન હોય તેવા વ્યક્તિઓ માટે, આ એસેટ ક્લાસમાં ચાર્ટ-આધારિત વ્યૂહરચનાઓ સાથે આગળ વધતા પહેલાં ટેક્નિકલ એનાલિસિસિસ પર ફાઉન્ડેશનલ મોડ્યુલનો અભ્યાસ કરવાની ભલામણ કરવામાં આવે છે. હાઇલાઇટ કરેલ કેન્ડલસ્ટિક્સ પિયરિંગ પૅટર્ન તરીકે ઓળખાતી જાણીતી રચનાને દર્શાવે છે. આ બુલિશ રિવર્સલ પેટર્ન સામાન્ય રીતે સંભવિત ઉપરની ચાલને સંકેત આપે છે, જે યુએસડી-INR જોડીમાં લાંબા સ્થિતિને પ્રેરિત કરે છે. આ કિસ્સામાં, સ્ટૉપ-લૉસ લેવલને ભંગ કર્યા વિના વેપાર અનુકૂળ રીતે પ્રગતિ કરી, તેની ગતિ જાળવી રાખે છે.

કરન્સીથી કોમોડિટી ટ્રેડિંગમાં ટ્રાન્ઝિશન

• GBP-INR ચાર્ટ પર બેરિશ મારુબોઝુ પેટર્નની ઓળખ કરવામાં આવી છે. આ કેન્ડલસ્ટિકની રચના સામાન્ય રીતે મજબૂત વેચાણ દબાણને સંકેત આપે છે અને સૂચવે છે કે સંપત્તિમાં સતત નીચેની હિલચાલની અપેક્ષા સાથે ટૂંકી સ્થિતિ યોગ્ય હોઈ શકે છે.
• આવા સેટઅપ્સ નાણાંકીય સાધનોમાં સામાન્ય છે, અને ઉપલબ્ધ વિવિધ તકનીકી પેટર્ન વેપાર આયોજનને લવચીક અને ગતિશીલ બંને બનાવે છે. આ એક સામાન્ય ગેરસમજ છે કે કરન્સી અને કોમોડિટીઝને તકનીકી સાધનોના અલગ સેટની જરૂર છે. વાસ્તવિકતામાં, ટેક્નિકલ એનાલિસિસ (TA) સિદ્ધાંતો તમામ સમય શ્રેણીના ડેટામાં એકસમાન રીતે લાગુ પડે છે-પછી ભલે ઇક્વિટી, કોમોડિટી, કરન્સી અથવા ફિક્સ્ડ-ઇન્કમ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટનું વિશ્લેષણ કરવું હોય.
• આ સમજણ સાથે, મોડ્યુલના કરન્સી સેગમેન્ટ સમાપ્ત થાય છે. આગળનો વિભાગ કોમોડિટી ટ્રેડિંગ, તેની અનન્ય લાક્ષણિકતાઓ, બજારનું માળખું અને તકનીકી એપ્લિકેશનો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરશે.

6.4 મુખ્ય ટેકઅવે

• EUR-INR, GBP-INR, અને JPY-INR કોન્ટ્રાક્ટ USD-INR જેવા જ માળખાને અનુસરે છે, જેમાં મુખ્યત્વે લૉટ સાઇઝ અને અન્ડરલાઇંગ કરન્સીમાં તફાવતો છે.
• EUR-INR કરારો યુરોપિયન યુનિયનની સામૂહિક અર્થતંત્રો દ્વારા સમર્થિત છે, જે તેમને ચલણ જોડીઓમાં અનન્ય બનાવે છે.
• GBP-INR ભારતમાં બીજા સૌથી વધુ ટ્રેડેડ કરન્સી ફ્યૂચર છે, જે ખાસ કરીને UK મેક્રો ઇવેન્ટ્સની આસપાસ સારી લિક્વિડિટી પ્રદાન કરે છે.
• JPY-INR કોન્ટ્રાક્ટ 100,000 ના મોટા લૉટ સાઇઝનો ઉપયોગ કરે છે અને 100 યેન દીઠ ક્વોટ કરવામાં આવે છે, જેમાં કિંમત પર કાળજીપૂર્વક ધ્યાન આપવાની જરૂર છે.
• માર્જિનની જરૂરિયાતો જુદી જુદી જુદી જુદી જુદી હોય છે, જેમાં સામાન્ય રીતે ઓછી લિક્વિડિટી અને ઉચ્ચ વોલેટિલિટીને કારણે સૌથી વધુ માંગ કરવામાં આવે છે.
• સ્પ્રેડ કોન્ટ્રાક્ટ તમામ મુખ્ય કરન્સી જોડીઓમાં ઉપલબ્ધ છે, પરંતુ USD-INR માં સૌથી વધુ સક્રિય ભાગીદારી છે.
• કરારની પસંદગીમાં લિક્વિડિટી મુખ્ય ભૂમિકા ભજવે છે, જેમાં અમલીકરણ અને વ્યૂહરચનાના ઉપયોગ માટે USD-INR સૌથી કાર્યક્ષમ છે.
• કેન્ડલસ્ટિક પેટર્ન જેવા ટેક્નિકલ એનાલિસિસ ટૂલ્સ તમામ કરન્સી જોડીઓમાં સતત કામ કરે છે.
• વેપારીઓએ આ જોડીઓને અસરકારક રીતે વેપાર કરવા માટે વૈશ્વિક મેક્રો ટ્રેન્ડ્સ-યુરોઝોન, UK અને જાપાનને સમજવું જોઈએ.

6.5 મજેદાર પ્રવૃત્તિ

તમે ત્રણ INR-આધારિત કરન્સી ફ્યુચર્સની તુલના કરતા વેપારી છો: EUR-INR, GBP-INR અને JPY-INR. પ્રશ્નોના જવાબ આપવા અને નક્કી કરવા માટે નીચે આપેલ ડેટાનો ઉપયોગ કરો કે તમારી વ્યૂહરચના માટે કયો કરાર શ્રેષ્ઠ છે.

માર્કેટ સ્નૅપશૉટ:

• EUR-INR છેલ્લી કિંમત: ₹102.6300
• GBP-INR છેલ્લી કિંમત: ₹117.8400
• JPY-INR છેલ્લી કિંમત: ₹66.4800 (પ્રતિ 100 JPY)
• લૉટ સાઇઝ:

• EUR-INR: €1,000
• GBP-INR: £ 1,000
• JPY-INR: 100,000 યેન
  • માર્જિનની જરૂરિયાતો:
• EUR-INR: 2.5%
• GBP-INR: 2.5%
• JPY-INR: 4.2%

પ્રશ્નો:

1. દરેક જોડી માટે કરાર મૂલ્ય શું છે?
2. દરેકમાંથી એક માટે માર્જિનની જરૂર શું છે?
3. કયા કોન્ટ્રાક્ટનું સૌથી વધુ નોશનલ મૂલ્ય છે?
4. કયા કોન્ટ્રાક્ટમાં સૌથી વધુ માર્જિનની માંગ કરવામાં આવે છે?
5. જો તમે ન્યૂનતમ મૂડી સાથે વેપાર કરવા માંગો છો, તો કઈ જોડી સૌથી વધુ ખર્ચ-અસરકારક છે?

જવાબની કી:

• EUR-INR: ₹102,630
• GBP-INR: ₹117,840
• JPY-INR: ₹ 66,480

      2. 

• EUR-INR: ₹2,566
• GBP-INR: ₹2,946
• JPY-INR: ₹ 2,791

      3. GBP-INR સૌથી વધુ નોશનલ વેલ્યૂ ધરાવે છે.

      4. GBP-INRસૌથી વધુ માર્જિનની માંગ કરે છે.

       5. EUR-INRઓછા માર્જિન અને મધ્યમ કરાર મૂલ્યને કારણે સૌથી વધુ ખર્ચ-અસરકારક છે.