મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કોર્સથી ઇટીએફ ફંડ શું છે તે વિગતવાર જાણો

6.1 ETF શું છે?

• ઈએક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ ("ETF") એક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ છે (સામાન્ય રીતે ઇન્ડેક્સને ટ્રૅક કરવાનો લક્ષ્ય ધરાવે છે) જેમાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડમાં શેર સ્ટૉક એક્સચેન્જ(ઓ) પર ટ્રેડ કરવામાં આવે છે અને ઇન્વેસ્ટર્સ વર્તમાન બજાર કિંમત પર ટ્રેડિંગ કલાકો (એટલે કે તે "ઇન્ટ્રા-ડે" ટ્રેડિંગને મંજૂરી આપે છે) પર ખરીદી અથવા વેચી શકાય છે.
• તે કોઈ ઇન્ડેક્સ, સેક્ટર, કોમોડિટી અથવા અન્ય એસેટને ટ્રૅક કરી શકે છે અને નિયમિત સ્ટૉકની જેમ સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર ખરીદી અને વેચી શકાય છે. એકલ કમોડિટીની કિંમતથી લઈને મોટા અને વિવિધ સિક્યોરિટીઝ ગ્રુપ સુધી કોઈપણ બાબતને ટ્રેક કરવા માટે ઈટીએફની સ્થાપના કરી શકાય છે. ચોક્કસ રોકાણને અનુસરવા માટે પણ ઈટીએફ બનાવી શકાય છે.
• ફોર્મ, નિયમન અને વહીવટની દ્રષ્ટિએ, ઈટીએફ ફંડ્સ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સની તુલનામાં હોય છે. વધુમાં, તે એક પૂલ્ડ ઇક્વિટી ફંડ છે, જે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સની જેમ, જે સ્ટૉક્સ, કોમોડિટીઝ, બોન્ડ્સ, કરન્સી, વિકલ્પો અથવા આના કૉમ્બિનેશન જેવા અસંખ્ય એસેટ ક્લાસમાં વિવિધ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્રદાન કરે છે. વધુમાં, તેઓને સ્ટૉક્સ જેવા પણ ટ્રેડ કરી શકાય છે.
• એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ્સ (ઈટીએફ) વિવિધ આકાર અને કદ (ઈટીએફ)માં આવે છે. લગભગ બધા રોકાણકારો તેમની જરૂરિયાતોને પૂર્ણ કરનાર ઈટીએફ શોધી શકશે.

વ્યક્તિઓ નીચેના પ્રકારના ઈટીએફમાં રોકાણ કરી શકે છે

• બોન્ડ એક્સચેન્જ - ટ્રેડેડ ફન્ડ્સ ( ઈટીએફસ )આ સ્ટાન્ડર્ડ ઈટીએફ છે જેનો હેતુ વિવિધ બોન્ડ પ્રકારોને એક્સપોઝર પ્રદાન કરવાનો છે. બોન્ડ્સ એક પોર્ટફોલિયોને વિવિધતા આપવાની અને રોકાણના ઉતાર-ચઢાવને ઘટાડવાની એક અદ્ભુત પદ્ધતિ છે.
• કરન્સી એક્સચેન્જ - ટ્રેડેડ ફન્ડ્સ ( ઈટીએફએસ ): આ ભંડોળ રોકાણકારોને કોઈ ચોક્કસ કરન્સી ખરીદવાની જરૂર વગર કરન્સી માર્કેટ ટ્રાન્ઝૅક્શનમાં ભાગ લેવાની મંજૂરી આપે છે. આ રોકાણોનો લક્ષ્ય એક જ કરન્સી અથવા એક્સચેન્જના સાધનોની કિંમતમાં ફેરફારોને ટ્રૅક કરવાનો અને નફા મેળવવાનો છે.
• લિક્વિડ ઈટીએફ: આ ફંડ્સ જે ટૂંકા ગાળાના ટ્રેઝરી બોન્ડ્સની બાસ્કેટમાં રોકાણ કરે છે, જેમ કે પૈસા અને ટૂંકા ગાળાના બોન્ડ્સ સાથેના મની માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સ, કિંમતના જોખમને ઘટાડવા અને લિક્વિડિટી જાળવતી વખતે વળતર વધારવા માટે.
• ગોલ્ડ ETF: આ સિક્યોરિટીઝ રોકાણકારોને ગોલ્ડ બાર ખરીદવાની જરૂર વગર બુલિયન બજારમાં ભાગ લેવાની મંજૂરી આપે છે. ઈટીએફ જે સામાન્ય રીતે મૂલ્યવાન ધાતુઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે તે પણ ઉપલબ્ધ છે.

6.2 મુખ્ય વિશેષતાઓ

ETF, અથવા એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ્સ, એ ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ છે જે સ્ટૉક માર્કેટ પર ટ્રેડ કરે છે. ઇટીએફ સ્ટૉક એક્સચેન્જ જેવા જ છે જેમાં તેઓ તમને અસંખ્ય કંપનીઓની ઇક્વિટીઓ ખરીદવા અને વેચવાની મંજૂરી આપે છે. ઇટીએફ, જેમ કે ઇન્ડેક્સ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ, નિફ્ટી એનએસઇ જેવા અંતર્નિહિત સૂચકાંકોની પુનરાવર્તન કરે છે, બીએસઈ સેન્સેક્સ, અને વધુ. ETF તેના પોતાના ઇન્ડેક્સને પણ વિકસિત કરી શકે છે. પરિણામે, નિફ્ટી NSE ને ટ્રૅક કરનાર ETFમાં એવા જ 50 સ્ટૉક્સ હશે જે નિફ્ટી NSE ને સમાન ટકાવારીમાં બનાવે છે.

ઈટીએફની મુખ્ય વિશેષતાઓ નીચે મુજબ છે

• ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટાઇલ: પૅસિવ

મોટાભાગના ઇક્વિટી અને ડેબ્ટ ફંડ્સ સક્રિય રીતે કાર્ય કરે છે. ઉચ્ચ વળતર મેળવવા માટે, ફંડ મેનેજમેન્ટ પોર્ટફોલિયોમાં ફેરફાર કરે છે અને નિયમિત ધોરણે સિક્યોરિટીઝ ખરીદે છે/વેચે છે. બીજી તરફ, ETF, એક નિષ્ક્રિય રોકાણ વિકલ્પ છે. ભંડોળ વ્યવસ્થાપકનો એકમાત્ર ઉદ્દેશ બેંચમાર્કની રચનાને શક્ય તેટલી નજીક કરવાનો છે.

• આવક માટે ઓછું ખર્ચ રેશિયો

ઈટીએફ તેમની નિષ્ક્રિય મેનેજમેન્ટ વ્યૂહરચનાને કારણે ઓછા ખર્ચ રેશિયો પ્રદાન કરે છે. આનું કારણ એ છે કે ઈટીએફને નિયમિત ખરીદી અને વેચાણની જરૂર નથી હોતી કે અન્ય પ્રકારના ભંડોળ. અંતર્નિહિત બેંચમાર્ક અનુસાર પોર્ટફોલિયો બનાવ્યા પછી, જો અંતર્નિહિત બેંચમાર્ક બદલાય તો જ ઍડજસ્ટમેન્ટની જરૂર પડે છે.

• ડાયરેક્ટ ઇક્વિટીમાં ઇન્વેસ્ટ કરવા કરતાં ઓછું જોખમ

કારણ કે ઈટીએફ વિવિધ પ્રતિભૂતિઓથી બનાવવામાં આવે છે, જો તમે એક જ સ્ટૉક અથવા કેટલાક વિશિષ્ટ સ્ટૉક્સમાં રોકાણ કર્યું હોય તો જોખમ કરતાં વધુ નાનું હોય છે. આ ઉપરાંત, નિફ્ટી અને સેન્સેક્સ જેવા સૂચકાંકો સંપૂર્ણપણે ઉચ્ચ ગુણવત્તાવાળા સ્ટૉક્સથી બનાવવામાં આવે છે. તેથી, આ બેંચમાર્ક્સ સાથે ETF મ્યુચ્યુઅલ મિક્સમાં ઇન્વેસ્ટ કરીને, તમે ફક્ત ઉચ્ચ ગુણવત્તાવાળા સ્ટૉક્સમાં જ ઇન્વેસ્ટ કરી રહ્યા છો, જે તમારા જોખમને ઘટાડે છે.

• પ્રથમ વારના રોકાણકારો માટે આદર્શ

સ્ટૉકની પસંદગી નવા રોકાણકારો માટે એક પડકાર છે જેઓ સ્ટૉક માર્કેટમાં રોકાણ કરવા માંગે છે. જો જરૂરી સ્ટૉક પસંદ કરવાની ક્ષમતાઓ હોય તો પણ તેઓ ઈટીએફ દ્વારા ઇક્વિટીમાં રોકાણ કરી શકે છે. કારણ કે રોકાણ સતત પુગને અનુરૂપ કરવામાં આવે છે, તો ક્લાયન્ટ અથવા ફંડ મેનેજમેન્ટને વારંવાર નફાકારક શક્યતાઓને ધ્યાનમાં રાખવાની જરૂર નથી.

• વિવિધતા સરળ છે.

નિફ્ટી એક સ્ટૉક ઇન્ડેક્સ છે જેમાં વિવિધ ઉદ્યોગોની કંપનીઓ, જેમાં બેંકિંગ અને ફાઇનાન્સ, ટેકનોલોજી, ફાર્માસ્યુટિકલ્સ, ઑટોમોબાઇલ્સ, તેલ અને ગેસ વગેરેનો સમાવેશ થાય છે. પરિણામે, નિફ્ટીને સ્વાભાવિક રીતે ટ્રૅક કરનાર ઇટીએફમાં રોકાણ કરવાથી રોકાણકારના પોર્ટફોલિયોમાં વિવિધતા આપે છે. વિવિધ ઉદ્યોગોમાંથી ઉચ્ચ-ગુણવત્તાવાળા સ્ટૉક્સની પસંદગી કરવા માટે માત્ર કુશળતાની શ્રેષ્ઠ ડીલ જરૂરી નથી પરંતુ મોટા ખર્ચ પણ જરૂરી છે. ઈટીએફનો ઉપયોગ કરીને વિવિધતા સરળ અને વધુ ખર્ચ-અસરકારક બનાવવામાં આવી છે.

6.3 ઈટીએફનું મૂલ્ય કેવી રીતે નક્કી કરવામાં આવે છે?

• કારણ કે ઈટીએફ શેર બજાર પર વેપાર કરે છે, તેમનું મૂલ્ય પુરવઠા અને માંગ દ્વારા તેમજ અર્થવ્યવસ્થા અને તેની અંતર્ગત સિક્યોરિટીઝ અથવા સંપત્તિઓના પ્રદર્શન જેવા પરિબળો દ્વારા નિર્ધારિત કરવામાં આવે છે. શેરની જેમ, તેઓ બજાર દ્વારા નિર્ધારિત મૂલ્ય પર ખરીદવામાં આવે છે અને વેચવામાં આવે છે, જે પૂરા દિવસમાં બદલાઈ શકે છે.
• બજાર મૂલ્ય યોગ્ય કિંમત છે કે નહીં તેની ગણતરી કરવા માટે, તમે નેટ સ્પષ્ટ સંપત્તિઓ (એનટીએ) શું કહેવામાં આવે છે તે જોઈ શકો છો.
• એનટીએ એક મહત્વપૂર્ણ ગણતરી છે જે ઇટીએફના દરેક એકમ માટે અંતર્નિહિત સંપત્તિઓનું વાસ્તવિક મૂલ્ય માનવામાં આવે છે. એનટીએને ઈટીએફ વિશેની અન્ય કિંમતની માહિતી સાથે મળી શકે છે. એનટીએને જોઈને, ઇન્વેસ્ટર સામાન્ય રીતે જોઈ શકે છે કે ઇટીએફ વાસ્તવિક મૂલ્ય (જેને 'પ્રીમિયમ પર ટ્રેડિંગ' કહે છે) અથવા વાસ્તવિક મૂલ્ય (જેને 'ટ્રેડિંગ એટ ડિસ્કાઉન્ટ' કહેવામાં આવે છે) ઉપર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે કે નહીં.

6.4 ઇટીએફ રોકાણકારો માટે કેવી રીતે પૈસા કરી શકે છે?

ઈટીએફ કેવી રીતે પૈસા કરે છે તે ઈટીએફ પર આધારિત છે, પરંતુ સામાન્ય રીતે, તમે ઈટીએફથી રિટર્ન મેળવી શકો છો તે ત્રણ રીતો છે:

• ડિવિડન્ડ - જો ETF ડિવિડન્ડ ચૂકવનાર શેરમાં ઇન્વેસ્ટ કરે છે.
• વ્યાજ - જો ETF બૉન્ડ્સ અથવા અન્ય ફિક્સ્ડ વ્યાજ સિક્યોરિટીઝમાં ઇન્વેસ્ટ કરે છે.
• મૂડી લાભ - આ તે નફા છે જે તમે ચૂકવેલ કરતાં વધુ કિંમત માટે ETF વેચીને તમે કરો છો.

ડિવિડન્ડ અને વ્યાજથી ડિસ્ટ્રીબ્યુશન અથવા ચુકવણી, સામાન્ય રીતે ત્રિમાસિક, અર્ધ-વાર્ષિક અથવા વાર્ષિક ચૂકવવામાં આવે છે - ETFના આધારે - અને ડિસ્ટ્રીબ્યુશન કરતા પહેલાં કોઈપણ ફંડ મેનેજમેન્ટ ફી કાપવામાં આવે છે. દરેક ETF અલગ હોય છે, તેથી વધુ વિગતો માટે ETF પ્રૉડક્ટ ડિસ્ક્લોઝર સ્ટેટમેન્ટ વાંચવું મહત્વપૂર્ણ છે.

6.5 ઈટીએફ કાર્યરત

એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ફંડ પ્રદાતા અન્ય એકમો પર ભરોસો કરે છે જેને અધિકૃત સહભાગીઓ કહેવાય છે, જે સામાન્ય રીતે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેંકો હોય છે, જે સામાન્ય રોકાણકારો માટે સેકન્ડરી માર્કેટ તરીકે ઓળખાતા ઈટીએફ શેરો બનાવવા અને રિડીમ કરવા માટે ઉપલબ્ધ હોય છે.

ઈટીએફ પ્રદાતા દ્વારા અધિકૃત સહભાગીઓની નિમણૂક કરવામાં આવે છે પરંતુ વેપાર કરવાની જરૂર નથી અને તેમને તેમની સેવાઓ માટે ફી પ્રાપ્ત થાય છે. તેના બદલે તેઓ ભાગ લેવા માટે પ્રેરિત થાય છે કારણ કે તેઓ પૈસા કમાવવા માટે નેટ એસેટ વેલ્યૂ અને ઈટીએફ શેરોના ટ્રેડિંગ કિંમત વચ્ચેના તફાવતોનો લાભ લઈ શકે છે. તેઓ ક્રિએશન-રિડમ્પશન મિકેનિઝમ નામના તથાકથિત માધ્યમથી આ કરે છે.

તે કેવી રીતે કામ કરે છે તે અહીં જણાવેલ છે:

• ઈટીએફ પ્રાયોજક નવું ભંડોળ બનાવવાનું નક્કી કરે છે.
• અધિકૃત સહભાગી (AP) અંતર્નિહિત સિક્યોરિટીઝ ખરીદે છે, ત્યારબાદ તેમને "ઇન-કાઇન્ડ" ટ્રાન્સફર કહેવામાં આવે તેમાં સમાન મૂલ્યના ETF શેરના મોટા બ્લોક માટે એક્સચેન્જ કરે છે. આ એક "ઇન-કાઇન્ડ" ટ્રાન્ઝૅક્શન છે કારણ કે AP સમાન મૂલ્ય સાથે સમાન જ ચોક્કસ સિક્યોરિટીઝનું વિનિમય કરી રહ્યું છે; રોકડ માટે વિનિમય કરવાના બદલે.
• શેરોના બ્લોકને "ક્રિએશન યુનિટ" કહેવામાં આવે છે અને સામાન્ય રીતે 25,000 અને 200,000 શેરો વચ્ચે સમાન હોય છે.
• એપી તે ઈટીએફ એક્સચેન્જ પર રોકાણકારો અથવા બજાર નિર્માતાઓને વેચે છે.
• રોકાણકારો અન્ય રોકાણકારો, એપી અથવા બજાર નિર્માતાઓ પાસેથી બજાર પર ઈટીએફ શેર ખરીદે છે અને વેચે છે.

એવું ધ્યાન આપવું યોગ્ય છે કે એપી પરત આ પ્રક્રિયાને અમલમાં મૂકીને ETF શેરોને પણ રિડીમ કરી શકે છે. એપી એક નિર્માણ એકમ બનાવવા માટે પૂરતા ઈટીએફ શેર ખરીદીને અને અંતર્નિહિત સિક્યોરિટીઝના સમાન મૂલ્ય માટે તેમને રિડીમ કરીને આ કરે છે, જેથી બજારમાંથી તે ઈટીએફ શેરોને દૂર કરી શકાય છે. મૂલ્ય સાથે શેરની કિંમતોને અનુરૂપ રાખવા માટે આ એક મહત્વપૂર્ણ પદ્ધતિ હોઈ શકે છે

શેર બનાવવાની મિકેનિક્સ

ઈટીએફ શેર બનાવવા, ખરીદવા અને વેચાણ કરવાને કારણે, તેઓ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કરતાં ઓછા ખર્ચ અને ઓછા મૂડી લાભની ક્ષમતા ધરાવે છે.

6.6. ETF અને ઇન્ડેક્સ ફંડ વચ્ચેનો તફાવત

ઈટીએફ વિરુદ્ધ ઇન્ડેક્સ ફંડ વચ્ચેનો તફાવત: –