પોલિકેબ ઇન્ડિયાનું મૂળભૂત વિશ્લેષણ

પૉલિકેબની મુસાફરી સમય દરમિયાન

1964 માં પરત, મુંબઈના મજબૂત શહેરમાં, કંઈક અસાધારણ શરૂઆત થઈ ગઈ છે. ઠાકુરદાસ જૈસિંઘની નામના એક વ્યક્તિએ એવા વ્યવસાય માટે આધાર રાખ્યો જે ભારતના ઇલેક્ટ્રિકલ લેન્ડસ્કેપને હંમેશા બદલશે. તેમણે 'સિંધ ઇલેક્ટ્રિક સ્ટોર્સ' નામનો મોડેસ્ટ સ્ટોર ખોલ્યો, જે પંખા, લાઇટ્સ, સ્વિચ અને વાયર્સ જેવા ઇલેક્ટ્રિકલ પ્રોડક્ટ્સની વિશાળ શ્રેણી પ્રદાન કરે છે. તેમને નાની ખબર હતી કે આ નાની દુકાન કોઈ નોંધપાત્ર વસ્તુની નીંવ બનશે.

સમય ચાલુ થયા પછી, ઠાકુરદાસના ચાર પુત્રો, ગિરધરી, ઇન્દર, અજય અને રમેશએ પરિવારના વ્યવસાયની જવાબદારી લીધી. એકસાથે, તેઓએ 'ઠાકુર ઉદ્યોગો' ની સ્થાપના કરી હતી, જે 1932 ના ભારતીય ભાગીદારી અધિનિયમનું પાલન કરે છે, જે શું આવવું હતું તેના માટે તબક્કો સ્થાપિત કરે છે અને ઉદ્યોગ વિશાળ બનવા માટેની તેમની મુસાફરીની શરૂઆતને ચિહ્નિત કરે છે.

1975 માં, જ્યારે પરિવાર એમઆઈડીસી (મહારાષ્ટ્ર ઔદ્યોગિક વિકાસ નિગમ) સાથે લીઝ કરારમાં પ્રવેશ કર્યો ત્યારે નોંધપાત્ર માઇલસ્ટોન સુધી પહોંચી ગયો હતો. આ લીઝ મુંબઈના સમૃદ્ધ અંધેરી વિસ્તારમાં જમીનના ટુકડા માટે હતી. આ જમીન પર, તેઓએ કેબલ્સ અને વાયર્સના ઉત્પાદન માટે સમર્પિત ફેક્ટરી બનાવી, જે ઇલેક્ટ્રિકલ પ્રોડક્ટ્સની સતત વિકસતી માંગને પહોંચી વળશે.

ત્યારબાદ, 1983 માં, 'પોલિકેબ ઉદ્યોગો' તરીકે એક નવો અધ્યાય રજૂ કરવામાં આવ્યો હતો. ગિરધરી ટી. જયસિંઘની, ઇન્દર ટી. જયસિંઘની, અજય ટી. જયસિંઘની અને રમેશ ટી. જયસિંઘની દ્વારા સ્થાપિત. આ સાહસનો હેતુ પીવીસી-ઇન્સ્યુલેટેડ વાયર્સ અને કેબલ્સ, કૉપર અને એલ્યુમિનિયમ પ્રોડક્ટ્સ અને બેર કૉપર વાયરનું ઉત્પાદન કરીને ઉદ્યોગમાં ક્રાંતિ લાવવાનો છે.

1996 ને ઝડપી આગળ વધો, જ્યારે 'પૉલિકેબ વાયર્સ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ' કંપની અધિનિયમ 1956 હેઠળ સ્થાપિત કરવામાં આવ્યું હતું. આ પગલાંએ તેમને તેમની પહોંચને વિસ્તૃત કરવાની અને ઇલેક્ટ્રિકલ ઉદ્યોગમાં એક અગ્રણી ખેલાડી તરીકે તેમની સ્થિતિને મજબૂત બનાવવાની મંજૂરી આપી.
1998 સુધીમાં, 'પોલિકેબ ઇન્ડસ્ટ્રીઝ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ' ઉભરી ગયું હતું, જે ઇલેક્ટ્રિકલ ઇન્ડસ્ટ્રીમાં અગ્રણી ખેલાડી તરીકે તેની સ્થિતિને મજબૂત બનાવે છે. એક ખાનગી મર્યાદિત એકમમાં પરિવર્તન એ ગ્રાહકોને રાષ્ટ્રવ્યાપી શ્રેષ્ઠ ઇલેક્ટ્રિકલ ઉકેલો પ્રદાન કરવાની તેમની પ્રતિબદ્ધતાને મજબૂત કરી છે.

કંપનીની અવિરત વૃદ્ધિ ચાલુ રાખી હતી, અને 2018 માં, તેણે જાહેર મર્યાદિત કંપની બનીને એક સ્મારક લક્ષ્ય પ્રાપ્ત કર્યું. આ પરિવર્તન સાથે પોલિકેબ ઉદ્યોગોથી લઈને પોલિકેબ ઇન્ડિયા લિમિટેડ સુધી નામમાં પરિવર્તન આવ્યું હતું. આ ફેરફારે ભારતીય ઇલેક્ટ્રિકલ પરિદૃશ્ય માટે તેમના સ્થાયી સમર્પણને દર્શાવ્યું છે.

આજે, પોલિકેબ ઇન્ડિયા લિમિટેડ ઇલેક્ટ્રિકલ ઉદ્યોગમાં નવીનતા, વિશ્વસનીયતા અને શ્રેષ્ઠતાના પ્રતીક તરીકે ઉભા છે. સિંધ ઇલેક્ટ્રિક સ્ટોર્સ તરીકે જે શરૂ થયું હતું તે જાહેર રીતે વેપાર કરેલા પાવરહાઉસમાં વિકસિત થયું છે, તે તમામ દ્રષ્ટિ, સખત મહેનત અને જૈસિંઘની પરિવારના સમર્પણને કારણે બધું આભાર. 

બિઝનેસ ઓવરવ્યૂ

પોલિકેબ ઇન્ડિયા 'પોલિકેબ' બ્રાન્ડ હેઠળ વાયર, કેબલ્સ અને ફાસ્ટ-મૂવિંગ ઇલેક્ટ્રિકલ ગુડ્સ (એફએમઇજી) ના ઉત્પાદન અને વેચાણમાં 24% થી વધુનો નોંધપાત્ર બજાર ભાગ ધરાવે છે. તેમની પ્રૉડક્ટની રેન્જ વાયર અને કેબલથી આગળ વિસ્તૃત છે, જેમાં ઇલેક્ટ્રિક ફેન, LED લાઇટિંગ, લ્યુમિનેર, સ્વિચગિયર, સોલર પ્રૉડક્ટ અને સંબંધિત ઍક્સેસરીઝ સાથેના કન્ડ્યુટનો સમાવેશ થાય છે.

નાણાંકીય વર્ષ 1, 2024 ના વર્તમાન ત્રિમાસિકમાં, પોલિકેબના પ્રોડક્ટ મિશ્રણમાં મુખ્યત્વે વાયર અને કેબલ્સ શામેલ છે, જે તેમની ઑફરમાંથી 89% છે. ફાસ્ટ-મૂવિંગ ઇલેક્ટ્રિકલ ગુડ્સ (એફએમઇજી) 8% યોગદાન આપે છે, જ્યારે અન્ય પ્રોડક્ટ્સ બાકીના 3% બનાવે છે. 
વેચાણના સંદર્ભમાં, મોટાભાગની વસ્તુ 91% સ્થાનિક વ્યવસાય દ્વારા ચલાવવામાં આવે છે, જે સ્થાનિક બજારમાં પોલિકેબની મજબૂત હાજરીને દર્શાવે છે. આંતરરાષ્ટ્રીય વ્યવસાય નાની પરંતુ નોંધપાત્ર ભૂમિકા ભજવે છે, જે તેમના એકંદર વેચાણનું 9% બનાવે છે, જે તેમના વિસ્તરણ વૈશ્વિક પદચિહ્નને સૂચવે છે. 

વિવિધ સમયગાળા પર રિટર્ન ટકાવારી

આખરે, જ્યારે અમે કંપનીની કિંમતના પ્રદર્શનને ધ્યાનમાં લઈએ છીએ, ત્યારે સ્પષ્ટ થઈ જાય છે કે પોલિકેબ ઇન્ડિયાએ વિવિધ સમયગાળા દરમિયાન રોકાણકારોને નોંધપાત્ર રિટર્ન આપ્યું છે. નોંધપાત્ર રીતે, એક વર્ષનું રિટર્ન પ્રભાવશાળી 109.72% પર છે, જ્યારે ત્રણ વર્ષનું રિટર્ન અદ્ભુત 490.24% છે. આ આંકડાઓ પોલિકેબ ઇન્ડિયાના રોકાણકારોને નોંધપાત્ર મૂલ્ય અને વૃદ્ધિ પ્રદાન કરવાના સતત ટ્રેક રેકોર્ડને અન્ડરસ્કોર કરે છે.

મુખ્ય ફાઇનાન્શિયલ મેટ્રિક્સ 

પોલિકેબ ઇન્ડિયાનો રોકડ પ્રવાહ (₹. કરોડ.)

આ ટેબલ પાંચ વર્ષમાં પોલિકેબ ઇન્ડિયા લિમિટેડના રોકડ પ્રવાહની જાણકારી પ્રદાન કરે છે, જે તેની નાણાંકીય યાત્રામાં ઉતાર-ચઢાવ દર્શાવે છે. પોલિકેબ ઇન્ડિયાએ તેના રોકડ પ્રવાહમાં સારા અને પડકારજનક બંને સમયગાળાનો સામનો કર્યો, જેને તેની કામગીરીઓ, તેણે કરેલા રોકાણો અને તેના નાણાંનું કેવી રીતે સંચાલન કર્યું તેના દ્વારા પ્રભાવિત કરવામાં આવ્યું. નોંધપાત્ર રીતે, તાજેતરના સમયે, કંપનીએ તેના સકારાત્મક ચોખ્ખા રોકડ પ્રવાહમાં જોવા મળતી સ્થિતિ અને અનુકૂળતા બતાવી છે, જે સૂચવે છે કે તે નાણાંકીય પડકારોને અસરકારક રીતે સંભાળી શકે છે.

વાર્ષિક ફાઇનાન્શિયલ સ્નૅપશૉટ

વેચાણની વૃદ્ધિ: કંપનીની વેચાણની આવક ચાર વર્ષના સમયગાળામાં સતત વધી રહી છે. માર્ચ 2021 થી માર્ચ 2022 સુધીના વેચાણમાં નોંધપાત્ર કૂદકો મળ્યો હતો, જેમાં સૌથી તાજેતરના વર્ષ, માર્ચ 2023 માં વધુ વધારો થયો હતો. આ કંપની માટે સ્વસ્થ આવકની વૃદ્ધિને સૂચવે છે. 

 
ઑપરેટિંગ પ્રોફિટ: ઑપરેટિંગ નફો ચાર વર્ષમાં ઉપરની વલણ પર પણ રહ્યો છે. માર્ચ 2020 થી માર્ચ 2022 સુધીના ઑપરેટિંગ નફામાં ધીમે ધીમે વધારો થયો હતો અને માર્ચ 2023 માં વધુ નોંધપાત્ર વધારો થયો હતો . આ સૂચવે છે કે કંપની તેના વેચાણને વધારતી વખતે તેના સંચાલન ખર્ચને અસરકારક રીતે મેનેજ કરી શકે છે. 

 
ચોખ્ખી નફા: કંપનીના નેટ પ્રોફિટ (અથવા બોટમ લાઇન) એ સમાન ગ્રોથ ટ્રેજેક્ટરીનું પાલન કર્યું છે. તે માર્ચ 2020 થી માર્ચ 2023 સુધી સતત વધી ગયું છે . આ સૂચવે છે કે કંપની માત્ર તેની આવક વધારવામાં જ સફળ રહી નથી પરંતુ તેના ખર્ચને મેનેજ કરવામાં અને ઉચ્ચ નફાકારકતા પ્રાપ્ત કરવામાં પણ સફળ રહી છે.

મુખ્ય ફાઇનાન્શિયલ રેશિયો

વેચાણની વૃદ્ધિ:

• તાજેતરનો સૌથી વધુ 1-વર્ષનો સમયગાળો, કંપનીએ વેચાણમાં 15% વૃદ્ધિનો અનુભવ કર્યો, જે આવક પેદા કરવામાં સકારાત્મક વલણનો સંકેત આપે છે. 
• આ વૃદ્ધિ, જોકે છેલ્લા 3 અને 5 વર્ષના સરેરાશ વિકાસ દર કરતાં થોડું ઓછું (બંને 16% પર), હજુ પણ ટૂંકા ગાળામાં સ્વસ્થ અને વિસ્તૃત વેચાણ પ્રદર્શન દર્શાવે છે.

નફાનો વિકાસ:

• છેલ્લા 5 વર્ષોમાં, કંપનીએ 29% નો નફાકારક વિકાસ દર પ્રાપ્ત કર્યો, જે આ સમયગાળા દરમિયાન નફાકારકતામાં નોંધપાત્ર સુધારો દર્શાવે છે.
• છેલ્લા 3 વર્ષોમાં, નફાનો વિકાસ દર 19% જેટલો ઓછો હતો, જ્યારે સકારાત્મક હતો, અગાઉના 5 વર્ષોની તુલનામાં ઘટાડો દર્શાવ્યો હતો. સૌથી તાજેતરના 1-વર્ષના સમયગાળામાં, 37% સુધીની નફાની વૃદ્ધિમાં નોંધપાત્ર વધારો થયો હતો, જે અગાઉના 3 વર્ષોની તુલનામાં નફાકારકતામાં નોંધપાત્ર વધારો દર્શાવે છે. 

ROE રેશિયો:

ઇક્વિટી પર રિટર્ન (ROE) એક કંપની માટે રિપોર્ટ કાર્ડની જેમ છે. તે દર્શાવે છે કે કંપની તેના માલિકો (શેરધારકો) દ્વારા રોકાણ કરેલા પૈસાનો ઉપયોગ કરીને કેટલા સારા છે. ઉચ્ચ આરઓઇનો અર્થ એ છે કે કંપની શેરધારકોના રોકાણને નફામાં બદલવાની સારી નોકરી કરી રહી છે.

• પોલિકેબના સંદર્ભમાં, તાજેતરના અપટિક ઇન રિટર્ન ઑન ઇક્વિટી (ROE) 20% (5-વર્ષના સમયગાળા) થી 21% (સૌથી તાજેતરના વર્ષ) સુધી, કંપનીની સૌથી તાજેતરના વર્ષમાં તેના શેરહોલ્ડર્સ માટે નફો ઉત્પન્ન કરવાની ક્ષમતામાં થોડો સુધારો સૂચવે છે.

રોસ રેશિયો:

રિટર્ન ઑન કેપિટલ એમ્પ્લોઇડ (ROCE) એક નાણાંકીય મેટ્રિક છે જે કમાણી કરવા માટે કંપનીની નફાકારકતા અને કાર્યક્ષમતાને તેની મૂડીનો ઉપયોગ કરવામાં માપે છે. સરળ શબ્દોમાં, રોસ રોકાણકારો અને વિશ્લેષકોને સમજવામાં મદદ કરે છે કે કોઈ કંપની તેના ડેબ્ટ (જેમ કે લોન) અને ઇક્વિટી (જેમ કે શેર)નો ઉપયોગ કાર્યક્ષમ રીતે કરવા માટે કરી રહી છે. ઉચ્ચ દર સામાન્ય રીતે દર્શાવે છે કે કંપની આ દરમિયાન વધુ સારી કામ કરી રહી છે, જ્યારે ઓછી દરખાસ્ત સૂચવે છે કે કંપની તેની મૂડીનો કાર્યક્ષમ રીતે ઉપયોગ કરતી નથી. કંપનીના ફાઇનાન્શિયલ હેલ્થ અને પરફોર્મન્સનું મૂલ્યાંકન કરવું એ એક મહત્વપૂર્ણ મેટ્રિક છે. 

• પોલિકેબના સંદર્ભમાં, 25% (3-વર્ષનો સમયગાળો) અને 27% (5-વર્ષનો સમયગાળો)થી 28% (સૌથી તાજેતરનો વર્ષ) સુધીનો વધારો સૂચવે છે કે કંપની નફા ઉત્પન્ન કરવા માટે તેની કુલ મૂડીનો ઉપયોગ કરવામાં વધુ કાર્યક્ષમ બની ગઈ છે.
 

પોલિકેબ ઇન્ડિયાની શેરહોલ્ડિંગ પેટર્ન

મોટાભાગના કંપનીના હિસ્સેદારી (66%) તેના પ્રમોટર્સની માલિકી છે, જે તેની સફળતા માટે મજબૂત પ્રતિબદ્ધતા દર્શાવે છે. જાહેર પાસે 15% છે, જ્યારે ઘરેલું અને વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણકારો (ડીઆઇઆઇ અને એફઆઇઆઇ) દરેક પાસે 10% હિસ્સો છે. આ વિવિધ માલિકીનું માળખું શેર બજારમાં કંપનીની સ્થિરતા અને કામગીરીમાં ફાળો આપે છે.

કિંમતનું વિશ્લેષણ 

2019 માં, પોલિકેબ ઇન્ડિયાએ ફાઇનાન્શિયલ માર્કેટમાં સફળતાપૂર્વક ડેબ્યુટ કર્યું, તેના IPO ₹538 ની ઈશ્યુ કિંમત પર 21% પ્રીમિયમ પર બંધ કરવા સાથે. ₹1,345 કરોડની જાહેર ઑફર પ્રભાવશાળી 51.96 વખત સબસ્ક્રાઇબ કરવામાં આવી હતી, જે મજબૂત રોકાણકારના આત્મવિશ્વાસને દર્શાવે છે.

તેની લિસ્ટિંગથી, પોલિકેબએ સતત નોંધપાત્ર રિટર્ન આપ્યું છે, જે રોકાણકારોને 700% કરતાં વધુ રિટર્ન પ્રદાન કરે છે. માત્ર એક વર્ષમાં, પોલિકેબએ 110% રિટર્ન આપ્યું છે, અને બે વર્ષમાં, એક નોંધપાત્ર 133% રિટર્ન આપ્યું છે. પોલિકેબએ પોતાને તેના શેરધારકો માટે નોંધપાત્ર સંપત્તિ નિર્માતા તરીકે પોતાને નિશ્ચિતપણે સાબિત કર્યું છે.

પોલિકેબ ઇન્ડિયા: ભવિષ્યના વિકાસની ક્ષમતામાં એક ઝલક

ભારતની બદલાતી અર્થવ્યવસ્થામાં, પોલિકેબ ઇન્ડિયા એક મોટું ખેલાડી છે જે દેશના વિકાસ સાથે નજીકથી જોડાયેલ છે. તેઓ ભારત અને વિશ્વ માટે ટોચની ગુણવત્તાવાળા પ્રોડક્ટ્સ બનાવવા માટે સમર્પિત છે. હવે, ચાલો જોઈએ કે ભવિષ્યમાં, ખાસ કરીને ભારતના વાયર અને કેબલ માર્કેટમાં, પોલિકેબ કેવી રીતે વધી શકે છે, જે હંમેશા બદલાઈ રહ્યું છે.

વર્તમાન બજાર પરિસ્થિતિ:

હાલમાં, ભારતમાં, વાયર અને કેબલ માટેનું બજાર ખૂબ જ નોંધપાત્ર છે, જેનું મૂલ્ય ₹68,000-73,000 કરોડની વચ્ચે છે. પરંતુ આકર્ષક ભાગ એ છે કે નાણાંકીય વર્ષ 2026 સુધીમાં સંભવિત રીતે ₹90,000-95,000 કરોડ સુધી પહોંચવાની અપેક્ષા છે.
શા માટે તે અહીં જણાવેલ છે:

• રિયલ એસ્ટેટ બૂમ: રિયલ એસ્ટેટ સેક્ટર વધી રહ્યું છે, જેનો અર્થ એ છે કે ઘણી બધી નવી ઇમારતો અને ઘરોનું નિર્માણ કરવામાં આવી રહ્યું છે. આ તમામ નવા સ્થળોને યોગ્ય રીતે કામ કરવા માટે ઘણી ઇલેક્ટ્રિકલ વાયરિંગ અને કેબલ્સની જરૂર છે.

• સરકારી ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર રોકાણો: ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર વિકાસ પર સરકારી ખર્ચમાં વધારો ઇલેક્ટ્રિકલ પ્રોડક્ટ્સની માંગમાં વધારો કરી રહ્યો છે.

• નવીનીકરણીય ઉર્જા ફોકસ: નવીનીકરણીય ઉર્જા ઉત્પાદન તરફનો સ્થળાંતર મજબૂત ઇલેક્ટ્રિકલ નેટવર્ક માટે કૉલ્સ કરે છે, કેબલ્સ અને વાયર્સની માંગને વધારે છે.

• ટેલિકોમ અપગ્રેડેશન: ચાલુ ટેલિકોમ નેટવર્ક અપગ્રેડ કરવા માટે ઍડ્વાન્સ્ડ વાયરિંગ સોલ્યુશન્સની જરૂર છે.

પૉલિકેબ ગ્રોથ આઉટલુક

2023 માં, પોલિકેબ તેના વ્યવસાયમાં લગભગ ₹600-700 કરોડની નોંધપાત્ર રકમનું રોકાણ કરવાની યોજના બનાવી રહ્યું છે. તેઓ આ રોકાણને બે મહત્વપૂર્ણ વિસ્તારો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહ્યા છે: વાયર્સ અને કેબલ્સ અને ફાસ્ટ-મૂવિંગ ઇલેક્ટ્રિકલ ગુડ્સ (એફએમઇજી). આનો અર્થ એ છે કે તેઓ તેમના વ્યવસાયના આ ભાગોને સુધારવા અને મજબૂત બનાવવા માટે આ પૈસાનું રોકાણ કરવા માંગે છે.

21-26 ના પાંચ વર્ષના પ્લાનમાં, પોલિકેબનો હેતુ નીચેના ઉદ્દેશો પ્રાપ્ત કરવાનો છે:

•  FY26 દ્વારા ₹20,000 કરોડ સુધીની આવક પ્રાપ્ત કરો.
•  મુખ્ય સેગમેન્ટમાં 1.5 ગણી માર્કેટ ગ્રોથ પ્રાપ્ત કરો.
•  ઉભરતા સેગમેન્ટમાં 2 ગણી માર્કેટ ગ્રોથ સાકાર કરો.
•  એફએમઇજી સેગમેન્ટમાં 2 ગણી માર્કેટ ગ્રોથ પ્રાપ્ત કરો.
•  એફએમઇજી સેગમેન્ટમાં 10-12% નું એબિટડા માર્જિન પ્રાપ્ત કરો.
•  ઑનલાઇન ચૅનલોમાંથી તેના યોગદાનના 10% થી વધુ સુરક્ષિત.

તારણ

વર્ષોથી પોલિકેબની યાત્રા દર્શાવે છે કે તે ઇલેક્ટ્રિકલ ઉદ્યોગમાં મોટા ખેલાડી બનવા માટે કેવી રીતે વૃદ્ધિ અને અનુકૂળ બન્યું છે. તેની શરૂઆત 1964 માં નાના ઇલેક્ટ્રિકલ સ્ટોર તરીકે થઈ હતી.

કંપનીએ નાણાંકીય રીતે સારી રીતે કરી છે, જેમાં વેચાણ, નફા અને ચોખ્ખા નફામાં સતત વધારો થાય છે. તે તેના નાણાંનું પણ સારું સંચાલન કરે છે, જે તેના સકારાત્મક રોકડ પ્રવાહમાં જોવા મળે છે, જે દર્શાવે છે કે તે બજારમાં તેના નાણાં અને ફેરફારોને સંભાળે છે.
આગળ વધીને, પોલિકેબમાં વધુ વિકસવાની યોજના છે. તેઓ વ્યૂહાત્મક વસ્તુઓમાં રોકાણ કરવા, વધુ પૈસા કમાવવા અને ભારત અને વિશ્વભરમાં તેમના પ્રોડક્ટ્સની વધતી માંગને પહોંચી વળવા માંગે છે.